Yahoo! stabilisiert Kerngeschäft - Kursfantasie durch Alibaba

Markt und Wettbewerb

Yahoo! sieht sich nach eigenen Angaben als das weltweit meistbesuchte Internet-Portal mit mehr als 800 Millionen Nutzern. Yahoo! konkurriert mit seinem Internet-Angebot in erster Linie mit den Angeboten von America Online (AOL), Microsoft und Facebook sowie Google.

Hauptkonkurrent im Suchmaschinengeschäft ist und bleibt jedoch der Marktführer Google, wobei sich hier Yahoo! aber dem Wettbewerb von Meta-Suchdiensten wie Dogpile.com, aber auch AOL und Ask.com gegenüber sieht.

Yahoo! ist derzeit mit einem US-Marktanteil von unter 15 Prozent nur noch die Nummer drei im amerikanischen Suchmaschinenmarkt, während Google den US-Suchmaschinenmarkt mit einem Marktanteil von über 66 Prozent dominiert. Bing ist inzwischen an Yahoo! vorbeigezogen und kam im US-Markt zuletzt auf einen Marktanteil von über 15 Prozent.

Durch den Einstieg in den Markt für Social-Networking-Communities steht Yahoo! zunehmend im direkten Wettbewerb mit Facebook, Twitter, MySpace.com und Foursquare.

Ausblick

Für das laufende zweite Quartal 2014 stellt Yahoo! einen Nettoumsatz von 1,06 bis 1,10 Mrd. US-Dollar in Aussicht, womit sich Yahoo! weiterhin im Rahmen der Analystenerwartungen (1,08 Mrd. Dollar) bewegt.

Analysten rechnen für das laufende Juniquartal bei Yahoo! mit einem Quartalsumsatz von 1,08 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 38 US-Cent je Aktie. Für das laufende Jahr 2014 wird mit einem Jahresumsatz von 4,5 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 1,65 Dollar je Aktie kalkuliert.

Im nachfolgenden Jahr 2016 sollen die Erlöse dann auf 4,64 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 1,86 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Bewertung

Yahoo-Aktien präsentierten sich zuletzt leichter bei 35,44 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 36 Mrd. US-Dollar für das amerikanische Internet-Portal ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2014 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21.

Die Analysten bei Cantor Fitzgerald bekräftigten zuletzt nochmals ihre Kaufempfehlung für Yahoo-Aktien, wobei die Analysten gleichzeitig ihr Kursziel für den Wert um zwei auf 42 US-Dollar nach oben schraubten.

Auch bei Wells Fargo & Co ist man weiter zuversichtlich. Die Analysten stufen Yahoo-Aktien von „market perform“ auf „market outperform“ nach oben, wobei die Analysten ihr Kursziel ebenfalls um zwei auf 40 US-Dollar anhoben.

Bei Sanford C. Bernstein erhöht man das Kursziel für Yahoo-Aktien von 44 auf 47 US-Dollar, wobei die Analysten den Wert aktuell mit „outperform“ einstufen.

Bei der Schweizer Bank UBS revidiert man das Kursziel für Yahoo-Aktien von 46 auf 47 Dollar nach oben, wobei die Analysten den Wert weiter zum Kauf empfehlen.