McAfee auf dem Weg zur Nummer eins

Als weiterer Konkurrent gilt der Mitbewerber CA Inc. CA, die Nummer drei unter den unabhängigen Softwarespezialisten, setzt vor allem auf ein umfangreiches Produktsortiment, welches aus mehr als 800 verschiedenen Softwareprodukten besteht.

Als weiterer Mitbewerber gilt auch die israelische Softwareschmiede Check Point Software. Das Unternehmen hat sich dabei aber vermehrt auf Firewall-Lösungen spezialisiert. In diesem Marktsegment gilt das Unternehmen mit seinem Produkt FireWall-1 neben Cisco Systems als einer der führenden Anbieter.

Durch die Übernahme von IntruVert und Entercept steht McAfee auch in Konkurrenz zu IBM, nachdem Big Blue den McAfee-Konkurrenten Internet Security Systems (ISS) übernommen hat. Weitere Konkurrenzprodukte kommen aus den Häusern Trend Micro sowie von Panda, Sophos und Kaspersky.

Auch der Redmonder Softwaregigant Microsoft hat durch Zukäufe den Einstieg in den Sicherheitsmarkt vorbereitet und sich mit einer eigenen Sicherheitssoftware Microsoft Security Essentials am Markt etabliert.

Marktforscher aus dem Hause Gartner sehen den weltweiten Markt für Sicherheitssoftware im laufenden Jahr um acht Prozent auf 14,5 Mrd. US-Dollar steigen. Allein 6,5 Mrd. Dollar dürften dabei in den USA umgesetzt werden. Im Jahr 2010 erwarten die Gartner-Experten dann einen weiteren Anstieg um 13 Prozent auf dann 16,3 Mrd. Dollar.

Für das laufende dritte Quartal 2009 stellt McAfee einen Umsatz zwischen 475 und 495 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 58 bis 62 US-Cent je Aktie in Aussicht, womit sich McAfee innerhalb der Erwartungen der Analysten bewegt. Analysten rechnen für das laufende Septemberquartal mit Einnahmen von 486,2 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 61 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Gesamtjahr 2009 erwarten Analysten bei McAfee einen Jahresumsatz von 1,91 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 2,40 Dollar je Aktie. Im nachfolgenden Jahr 2010 sollen die Erlöse dann auf 2,11 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 2,66 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Zuletzt präsentierten sich McAfee-Aktien weiter freundlich bei 43,1 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 6,8 Mrd. US-Dollar für den weltweit zweitgrößten Antivirussoftwarehersteller ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das nächste Geschäftsjahr 2010 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18. Gleichzeitig wird McAfee mit dem 3,6-fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Geschäftsjahr bewertet.

Bereits in der Vorwoche stuften die Analysten des Hauses FBR Capital Markets McAfee-Aktien von „market perform“ auf „outperform“ nach oben. Gleichzeitig erhöhte FBR-Analyst Daniel Ives sein Kursziel für das Papier von 41 auf 50 Dollar. Der Analyst glaubt, dass sich das Geschäftsumfeld für McAfee im vierten Quartal und im Jahr 2010 weiter verbessern werde. Ives lobt dabei insbesondere das umfangreiche Händler-Netz von McAfee. Für das Jahr 2009 erwartet der FBR-Experte bei McAfee einen Nettogewinn von 2,40 Dollar je Aktie, der im nachfolgenden Jahr 2010 auf 2,68 Dollar je Aktie klettern soll.

Bereits Mitte September meldeten sich die Analysten bei William Blair & Co zu Wort und stuften McAfee-Aktien mit einer ersten Einschätzung mit „outperform“ ein. Auch Jefferies & Co Analystin Katherine Egbert sieht den Wert weiter in einem positiven Licht und bekräftigte Mitte September nochmals ihre Kaufempfehlung für McAfee-Aktien. Egbert traut dem Unternehmen zu, noch in diesem Quartal an dem bisherigen Branchenprimus Symantec im Firmenkunden-Sektor vorbeiziehen zu können.