Wipro übt sich in Optimismus

Im Segment IT-Services wurde ein Umsatz von 49,98 Mrd. Rupien erwirtschaftet (Q3 2008: 47,49 Mrd. Rupien). Dies entspricht rund 1,03 Mrd. US-Dollar. Im jüngsten Quartal konnte Wipro 37 Firmenkunden gewinnen, der größte Zuwachs seit sieben Quartalen.

Dem indischen IT-Outsourcing-Markt werden auch in den nächsten Jahren Zuwachsraten im zweistelligen Bereich bescheinigt. Das indische Informationsministerium geht von einem jährlichen Wachstum von 30 Prozent des IT-Outsourcingsektors aus, wobei dieser Markt in 2011 ein Marktvolumen von 80 Mrd. Dollar erreichen soll. Im heftig umkämpften IT-Servicemarkt steht Wipro nicht nur in Konkurrenz zu einheimischen Anbietern, wie Infosys Technologies oder Tata Consultancy, sondern auch mit US-Spezialisten wie Cognizant. In Indien gilt Wipro hinter Tata und Infosys als die Nummer drei unter Indiens Software-Exportern.

Auf den Weltmarkt hat es Wipro mit Branchengrößen, wie mit IBM, EDS, Accenture oder Computer Sciences (CSC) zu tun. Insbesondere der weltweit führende IT-Servicedienstleister IBM will sich durch den Verkauf seiner PC-Einheit künftig noch stärker auf das IT-Geschäft konzentrieren.

Da das Unternehmen auch PCs und andere Computerhardware unter seinem eigenen Namen vertreibt, steht Wipro auch zwangsläufig im Wettbewerb mit Global-Playern, wie mit Dell und Hewlett-Packard. Im Bereich der Konsumartikel konkurriert Wipro nicht zuletzt mit Hindustan Lever, aber auch mit Philips (Verbraucherelektronik).

Für das laufende Dezemberquartal erwartet Wipro einen IT-Serviceumsatz zwischen 1,09 und 1,11 Mrd. US-Dollar. Analysten rechnen für das laufende Dezemberquartal mit einem Gesamtumsatz von 1,37 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 14 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Fiskaljahr 2010, welches im März endet, erwartet Wipro einen Jahresumsatz von 5,45 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 0,57 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Fiskaljahr 2011 soll der Umsatz dann auf 5,91 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 0,61 Dollar je Aktie steigen, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Zuletzt wurden Wipro-Aktien deutlich schwächer bei 18,17 Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 27 Mrd. US-Dollar für Indiens drittgrößten IT-Outsourcing-Spezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2010 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 32. Gleichzeitig wird Wipro mit dem 4,9-fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Fiskaljahr bewertet.

Die Analysten des Hauses JP Morgan sehen Wipro-Aktien in einem positiven Licht. Der Wipro-Ausblick zeige ein starkes Momentum in diesem Sektor. Die Analysten gehen davon aus, dass auch andere Investmenthäuser ihre Schätzungen anheben werden, nachdem Wipro im jüngsten Quartal die Gewinnerwartungen übertreffen konnte. So gehen die JP Morgan-Experten davon aus, dass sich die jüngsten Zahlen positiv auf die Aktienkursentwicklung auswirken werden.

Bereits Mitte August meldeten sich die Analysten der Deutsche Bank Securities zu Wort, die Wipro-Anteile von „halten“ auf „kaufen“ nach oben stuften.