Tesla Motors - die Nachfrage ist nicht das Problem

Die Kalifornier konkurrieren dabei mit traditionellen Autoherstellern wie BMW, Toyota, Daimler, Nissan, Opel und Renault, die bereits mit ersten Elektrofahrzeugen am Markt präsent sind.

Das bis dato erfolgreichste Elektroauto stellt Nissan mit dem Nissan Leaf, der sich weltweit mehr als 100.000 Mal verkaufte. In Frankreich stellt Renault mit dem Zoe das erfolgreichste Elektroauto.

Für das vergangene dritte Quartal 2014 meldet Tesla Motors einen Umsatzsprung auf 852 Mio. US-Dollar, ein Zuwachs von rund 50 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der bereinigte Umsatz (Non-GAAP) kletterte um 55 Prozent 932 Mio. Dollar. Dabei musste Tesla zunächst einen Nettoverlust von 75 Mio. Dollar oder 60 US-Cent je Aktie hinnehmen. Ausgenommen außergewöhnlicher Sonderbelastungen konnte Tesla allerdings einen bereinigten Nettogewinn (Non-GAAP) von zwei US-Cent je Aktie realisieren. An der Wall Street hatte man allerdings mit einem Verlust von einem Cent je Anteil kalkuliert.

Obwohl Tesla Motors fast einen Monat lang mit dem Umbau seiner Produktionsfabrik beschäftigt war, konnte der E-Autohersteller rund 7.785 Model S Fahrzeuge ausliefern.

Insgesamt gibt sich Tesla optimistisch in diesem Jahr 35.000 Fahrzeuge produzieren zu können, wobei rund 33.000 E-Autos zur Auslieferung kommen sollen. Gleichzeitig reduziert Tesla auch seine Gewinnschätzungen für das laufende vierte Quartal und erwartet nur noch einen Nettogewinn (Non-GAAP) von 30 bis 35 US-Cent je Aktie. Analysten erwarten bei Tesla für 2014 einen Umsatz von 3,73 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 71 US-Cent je Aktie.

Bis Ende 2015 will Tesla Motors die Produktion auf 2.000 Fahrzeuge pro Woche steigern, dies entspricht rund 100.000 Fahrzeuge im Jahr. Allerdings wird das Model X erst im dritten Quartal 2015 auf den Markt kommen. Analysten erwarten bei Tesla Motors für das Jahr 2015 einen Umsatz von 6,22 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 3,08 Dollar je Aktie.

Tesla Motors-Aktien präsentieren sich zuletzt deutlich fester bei über 241 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 30 Mrd. US-Dollar an der New Yorker Nasdaq ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2015 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 78.

Die Analysten bei Goldman Sachs stehen Tesla-Aktien weiter „neutral“ gegenüber, auch wenn der Ausblick für das vierte Quartal hinter den Erwartungen zurückblieb. Positiv heben die Analysten hervor, dass die geplante Gigafabrik bereits Anfang 2016 seine Produktion aufnehmen könnte. Insgesamt sehen die US-Investmentbanker ein Kursziel von 210 Dollar für den Wert.

Die Analysten bei Baird bewerten Tesla-Aktien mit „outperform“ und sehen ein Kursziel von 275 Dollar für Tesla-Aktien. Die Analysten erwarten weiter steigende Gewinnmargen durch das neue Allrad-Modell des Model S.

Bei Northland Securities überwiegt ebenfalls der Optimismus. Die Analysten bewerten Tesla-Aktien mit „outperform“ und heben ihr Kursziel für den Wert von 253 auf 298 Dollar an.

Nahezu euphorisch ist man im Hause Ascendiant Capital Markets, die Tesla-Aktien mit einem Kursziel von 320 Dollar zum Kauf empfehlen.