NetEase spielt auf Sieg - Umsatzmarke von 2,0 Mrd. Dollar im Visier

Durch die Expansion bei Online-Spielen ist NetEase inzwischen zum zweitgrößten Online-Spielebetreiber in China mit einem Marktanteil von etwa 15 Prozent aufgestiegen (Quelle: iResearch). Netease steht mit seinem Spieleangebot in direkter Konkurrenz zu Tencent, Shanda Games, Changyou.com, Giant Interactive, The9 und KingSoft sowie Perfect World. Weitere Wettbewerber sind 9you und NetDragon.

Der chinesische Online-Spielemarkt soll in 2015 ein Marktvolumen von mehr als 100 Mrd. Yuan bzw. 16,4 Mrd. US-Dollar erreichen, so die Publisher Association of China. Mobile Games dürften dabei zu den am schnellsten wachsenden Marktsegmenten gehören und ein Marktvolumen von 10 Mrd. Dollar bzw. 1,64 Mrd. Dollar überschreiten.

Für das vergangene erste Quartal 2014 meldet NetEase einen Umsatzanstieg auf 2,52 Mrd. Renminbi (RMB) oder 405,2 Mio. US-Dollar. Der Umsatz mit Online-Spiele kletterte auf 346,8 Mio. US-Dollar, das Geschäft mit Online-Werbung zog auf 39,4 Mio. US-Dollar an. Der Nettogewinn kletterte bei NetEase im jüngsten Quartal auf 180,8 Mio. US-Dollar, womit NetEase einen Nettogewinn von 1,38 Dollar je ADS-Aktie realisieren konnte. An der Börse hatte man mit einem Nettogewinn von 1,40 Dollar je Aktie gerechnet.

Im jüngsten Quartal konnte NetEase einen positiven Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit in Höhe 265,5 Mio. US-Dollar generieren, womit sich die Barreserven zum Quartalsende auf 3,1 Mrd. US-Dollar summierten.

Für das laufende Juniquartal erwarten Analysten bei NetEase einen Quartalsumsatz von 425,5 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,45 Dollar je Aktie. Im laufenden Jahr 2014 wird ein Jahresumsatz von 1,75 Mrd. Dollar und ein Nettogewinn von 5,87 Dollar je Aktie erwartet.

Für das nachfolgende Jahr 2015 erwarten Analysten einen weiteren Umsatzanstieg auf 2,04 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 6,56 Dollar je Aktie.

NetEase-Aktien zeigten sich zuletzt nachgebend bei 80,75 US-Dollar, nachdem die Papiere zuletzt ein neues Jahreshoch bei über 82 US-Dollar markierten. Damit ergibt sich aktuell ein Börsenwert von rund 10,5 Mrd. US-Dollar für Chinas zweitgrößten Online-Spielentwickler. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das Jahr 2015 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 12.

Rund 15 Analysten beobachten derzeit NetEase und dessen Aktien. Die Analysten sehen dabei ein durchschnittliches Kursziel von 79,74 Dollar für den Wert. Die Kursziele reichen dabei von 62 bis 102 US-Dollar.

Bei Morgen Stanley empfiehlt man NetEase-Aktie zum Beispiel weiter zum Kauf, wobei die Analysten unter anderem auf die Barreserven von über 3,0 Mrd. Dollar verweisen.