Google zerstreut Bedenken über sinkende Werbepreise - Mobile-Offensive geplant

Die sogenannten Traffic Akquisitionskosten (TAC), also Geld, das Google (Nasdaq: GOOG, WKN: A0B7FY) an Partnerfirmen zahlt, zogen auf 3,08 Mrd. Dollar an, nach 2,45 Mrd. Dollar im Jahr vorher. Dabei konnte Google zunächst seinen Nettogewinn auf 2,89 Mrd. US-Dollar oder 8,62 Dollar je Aktie steigern, nach einem Profit von 2,71 Mrd. Dollar oder 8,22 Dollar je Aktie in der Vorjahresperiode.

Ausgenommen außergewöhnlicher Sonderbelastungen ergibt sich für das jüngste Quartal ein Nettogewinn von 10,65 Dollar je Aktie, womit Google die Erwartungen der Analysten übertreffen konnte. Analysten hatten im Vorfeld nur mit einem Nettogewinn von 10,56 Dollar je Aktie gerechnet.

Die übernommene Mobilfunk-Sparte Motorola Mobility verzeichnete dagegen auch im jüngsten Quartal einen operativen Verlust von 353 Mio. Dollar, bei einem Umsatz von 1,5 Mrd. Dollar.

Markt und Wettbewerb

Google gilt mit einem Marktanteil von über 66,7 Prozent auf den US-Suchmaschinenmarkt als Marktführer vor Yahoo (Quelle: comScore, Stand: September 2012). Der Mitbewerber Yahoo kommt nach der jüngsten comScore-Studie auf einen Marktanteil von 12,2 Prozent. Bing ist nunmehr mit einem Marktanteil von 15,9 Prozent die Nummer zwei in den USA.

Als weitere Konkurrenten gelten das Softwarehaus Microsoft und der Online-Dienst America Online (AOL). Microsoft stellte mit Bing im Jahr 2009 seine neue Suchmaschine vor und will zudem ein Google AdSense ähnliches Werbenetz aufbauen. Durch eine 10-jährige Kooperationsvereinbarung mit Yahoo hofft Microsoft Marktanteile im Suchmaschinenmarkt zu gewinnen. Darüber hinaus steht Google auch in Konkurrenz zu anderen Suchmaschinen-Betreibern, wie Ask.com, Snap.com oder LookSmart. Auch die von InfoSpace betriebenen Suchdienste Dogpile.com und MetaSearch.com konkurrieren in gewisser Weise mit Google.

Auch Amazon.com rüstete zuletzt seine Suchmaschine A9.com weiter auf und erweiterte diese um Gelbe Seiten. Darüber hinaus sieht sich Google noch der Konkurrenz weniger populären Suchdiensten wie Acoona.com, Info.com, Clusty.com und Ice Rocket.com ausgesetzt. In China konkurriert Google mit dem einheimischen Marktführer Baidu, in Russland mit Yandex und in Südkorea mit NHN.

Im Mobile-Markt steht Google mit Android in direkter Konkurrenz zu anderen Betriebssystemen wie iOS (Apple), BlackBerry OS (RIM) und Windows Phone. Mit Google Apps steht Google auch direkt im Wettbewerb mit dem Büroanwendungen des Redmonder Softwarekonzerns Microsoft. Mit Google+ steht Google in direkter Konkurrenz zu Facebook.

Ausblick

Für das laufende Märzquartal erwarten Analysten bei Google einen Quartalsumsatz von 12 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 10,59 Dollar je Aktie. Für das laufende Gesamtjahr 2013 wird mit einem Jahresumsatz von 51 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 45,78 Dollar je Aktie gerechnet.

Für 2014 erwarten Analysten einen weiteren Umsatzanstieg auf dann 58,23 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 53,89 Dollar je Aktie.

Bewertung

Google-Papiere präsentierten sich zuletzt fester und legten um 5,5 Prozent auf 741,50 US-Dollar zu, womit sich damit ein Börsenwert von rund 243 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden Suchmaschinenbetreiber ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2013 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16.

Das Investmenthaus Morgan Stanley erhöht sein Kursziel für Google-Papiere von 794 auf 843 US-Dollar, wobei die Analysten das Papier weiterhin mit "übergewichten" bewerten.

Bei Nomura erhöht man das Kursziel für Google-Papiere von 840 auf 860 Dollar. Die Analysten glauben, dass Google weiterhin Marktanteile im Desktop- und Mobile-Werbemarkt gewinnen wird. Die Analysten sehen Googles führende Rolle in diesen Bereichen weiterhin intakt und empfehlen Google-Aktien weiterhin zum Kauf.

Auch die Wertpapierexperten von JPMorgan Chase äußerten sich zuletzt über Google-Aktien und stuften ihr Kursziel für den Wert von 802 auf 860 Dollar nach oben. Die Analysten bleiben bei ihrem Rating "übergewichten". Auch bei Needham & Co hebt man nach den jüngsten Zahlen das Kursziel von Google-Aktien von 825 auf 850 Dollar an.

Folgen Sie uns zum Thema Alphabet und/oder Hintergrundberichte via Nachrichten-Alarm (E-Mail Push), RSS, Newsletter, Widget oder Social Media Kanal!