Citrix Systems kauft sich in den MEM-Markt ein - Kampfansage an SAP

Zahlen

Für das vergangene Märzquartal meldet Citrix Systems einen Umsatzanstieg um 14 Prozent auf 672,3 Mio. US-Dollar. Der Nettogewinn schrumpfte dabei auf 59,7 Mio. US-Dollar oder 32 US-Cent je Aktie, nach einem Profit von 68,3 Mio. US-Dollar oder 36 US-Cent je Aktie im Jahr vorher. Ausgenommen außergewöhnlicher Sonderbelastungen konnte Citrix einen Nettogewinn von 62 US-Cent je Aktie realisieren. An der Wall Street hatte man im Vorfeld allerdings mit Einnahmen von 677 Mio. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 62 US-Cent je Aktie gerechnet.

Die Produkt- und Lizenzumsätze zogen um acht Prozent an, während die Software-as-a-Service Erlöse um 14 Prozent zulegten. Die Umsätze aus Lizenz-Updates und Wartung zogen um 19 Prozent an. Die Umsätze aus dem professionellen Servicegeschäft legten um zwei Prozent zu. Insgesamt konnte Citrix einen positiven Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit in Höhe von 249 Mio. US-Dollar erwirtschaften, daneben kaufte Citrix 1,2 Millionen eigene Aktien zum Durchschnittskurs von 71,51 Dollar zurück.

Markt und Wettbewerb

Citrix Systems gilt mit seinen Cloud-basierten Lösungen als führender IT-Enabler. Das heißt, Citrix bietet Lösungen, die Firmen dabei helfen, IT-Services einzusetzen.

Mit seiner Einheit Citrix Online steht das Unternehmen daneben auch im Wettbewerb zum marktführenden Anbieter von Web-Konferenzsystemen wie der von Cisco übernommenen WebEx Communications. Daneben konkurriert Citrix noch mit IBM, EMC, Hewlett-Packard Company, Juniper Networks, F5 Networks, Oracle, Sun Microsystems und Adobe Systems.

Durch die Übernahme von XenSource ist Citrix auch im Markt für Virtualisierungslösungen eingestiegen. Citrix konkurriert in diesem Markt direkt mit dem Marktführer VMware sowie mit Microsoft, Oracle und Red Hat.

Ausblick

Für das laufende zweite Fiskalquartal 2013 stellt Citrix einen Umsatz zwischen 705 und 715 Mio. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 62 bis 63 US-Cent je Aktie in Aussicht. Analysten rechnen an dieser Stelle mit Einnahmen von 710,5 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 65 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Fiskaljahr 2013 erwartet Citrix einen Umsatz zwischen 2,95 und 2,98 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 3,08 bis 3,11 Dollar je Aktie. Analysten rechnen diesbezüglich mit Einnahmen von 2,97 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 3,10 Dollar je Aktie.

Bewertung

Citrix Systems-Aktien fielen unmittelbar nach den jüngsten Zahlen auf ein 4-Monatstief bei 62,15 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 11,75 Mrd. US-Dollar für den US-Softwarekonzern ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2013 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 20.

Die Analysten der Deutschen Bank bekräftigen zuletzt nochmals ihre Kaufempfehlung für Citrix-Aktien und sehen ein Kursziel von 90 US-Dollar für die Papiere.

Bei der Investmentbank Sanford C. Bernstein senkt man das Kursziel für Citrix-Papiere von 102 auf 78 US-Dollar, wobei die Analysten den Wert mit „outperform“ einstufen. Die Analysten der Londoner Barclays Capital senken ihr Kursziel für Citrix-Aktien von 76 auf 74 US-Dollar, wobei die Analysten bei ihrer Einschätzung „gleichgewichten“ bleiben.

Bei der Credit Suisse reduziert man sein Kursziel für Citrix-Aktien von 72,50 auf 70 US-Dollar, wobei die Analysten dem Papier „neutral“ gegenüberstehen. Die Analysten bei Susquehanna senken ihr Kursziel für Citrix-Aktien von 95 auf 85 US-Dollar, bleiben aber bei ihrer “positiven” Einschätzung.