Tencent Holdings: JP Morgan, Morgan Stanley und HSBC sehen Aufwärtspotenzial für die Aktie des Gaming- und Social Media-Giganten

Die US-Großbank J.P. Morgan Chase & Co. bevorzugt unter den Kommunikationsdienstleistern in China neben den Unternehmen Baidu Inc. (Nasdaq: BIDU) und NetEase Inc. (Nasdaq: NTES) auch Tencent Holdings Ltd.

Für Tencent Holdings erwartet JP Morgan im vierten Quartal 2023 Ergebnisse, die weitgehend mit den Erwartungen des Marktes übereinstimmen. Die Einstufung wurde mit Overweight" bestätigt.

Die Kommentare des Managments zum Ausblick des Gaming-Segments sind der Schlüssel zur Marktstimmung, sagen die Analysten der US-Investmentbank in einer aktuellen Research-Note.

JP Morgan habe die Umsatzprognose, die ein Prozent unter den Markterwartungen lag, angepasst. EPS-Prognose lag zwei Prozent unter den Markterwartungen.

Die aktuellen Ergebnisse von Tencent reichen offenbar nicht aus, um den Aktienkurs voranzutreiben. Daher seien die Kommentare des Managements zum regulatorischen Umfeld für Games in China und den Knälen im Jahr 2024 von entscheidender Bedeutung für die Marktstimmung und könnten ein Aktienkatalysator sein.

Die US-Bank erwartet, dass sich das Wachstum der Online-Werbeeinnahmen von Tencent von 20 Prozent im dritten Quartal auf 15 Prozent im vierten Quartal 2023 verlangsamen werde.

Analysten von JP Morgan bestätigen ein Kursziel für die Tencent-Aktie von 440 Hongkong-Dollar (HK-Dollar). Der aktuelle Preis entspricht dem 14-fachen des prognostizierten Kursgewinnverhältnisses für 2024, was die aktuelle Bewertung attraktiv mache.

Morgan Stanley veröffentlichte aktuell einen Research-Bericht und sagt, dass die Bewertung von Tencent Holdings kurzfristig attraktiver sei. Der Markt habe auf die neuen Online-Spielbestimmungen überreagiert.

Kurzfristige Katalysatoren seien eine nachlassende Durchsetzung der Vorschriften, eine starke Leistung von DreamStar und die Veröffentlichung wichtiger Spiele sowie Veränderungen bei den Einnahmen im Bereich Multiplayer-Online-Battle-Area (MOBA) wie Honor of Kings und League of Legends.

Der Konzernumsatz und das nicht GAAP-konforme Betriebsergebnis von Tencent Holdings sollen im vierten Quartal 2023 im Jahresvergleich um acht bzw. 32 Prozent steigen.

Morgan Stanley erwartet, dass Tencent Holdings im Jahr 2024 ein Umsatzwachstum von elf Prozent und ein Non-GAAP-Nettogewinnwachstum von 30 Prozent erzielt.

Analysten von Morgan Stanley stufen Tencent mit „Overweight“ und einem Kursziel von 430 HK-Dollar ein. Die US-Bank zählt neben Tencent auch Alibaba, Baidu und Meituan zu ihrer Top-Auswahl.