JinkoSolar gewinnt Marktanteile - Projekt-Geschäft soll ausgegliedert werden

China gilt neben Europa und den USA als einer der weltweit größten Märkte für Solar-Energie. Schon im Jahr 2015 dürfte China zum weltgrößten Solarmarkt aufsteigen und 36 Prozent des Marktvolumens auf sich vereinigen, glaubt man im Hause Lux Research. China will bis 2015 Solarkapazitäten im Volumen von 35 Gigawatt im Land installiert haben.

Bei der Herstellung von Solar-Wafern sieht sich JinkoSolar im direkten Wettbewerb mit den beiden chinesischen Branchengrößen LDK Solar und ReneSola. Zudem konkurriert das chinesische Unternehmen mit dem amerikanischen Solar-Waferhersteller MEMC Electronic Materials.

Im Bereich Solarzellen und Module steht JinkoSolar im Wettbewerb mit Suntech, Yingli Green Energy Holding, China Sunergy Co, Solarfun Power Holdings, Jiangyin Jetion Science & Technology Co, Trina Solar und Shanghai Comtec Solar Technology Co.

Zahlen

Für das vergangene zweite Quartal 2014 meldete JinkoSolar einen Umsatzanstieg um 73,1 Prozent auf 2,01 Mrd. Renminbi bzw. 323,9 Mio. US-Dollar. Das operative Ergebnis konnte sich aus den roten Zahlen retten und belief sich nach einem Vorjahreswert von minus 16,8 Mio. Renminbi auf nun plus 203,5 Mio. Renminbi. Die Auftragslage konnte sich von Solartechnik-Auslieferungen mit einem Volumen von 338,6 MW im Vorjahr auf 581.2 MW deutlich verbessern.

Dabei wies JinkoSolar einen Gewinn je Aktie von 1,12 Renminbi aus, was rund 0,2 US-Dollar entspricht. Erwartet wurden aber 0,4 US-Dollar. Das Nettoergebnis betrug plus 9,3 Mio. Renminbi oder rund 1,5 Mio. US-Dollar und erholte sich somit von dem Verlust im Vorjahresquartal in Höhe von minus 128,7 Renminbi.

Ausblick

Für das zweite Quartal 2014 erwartet JinkoSolar ein Auftragsvolumen zwischen 570 MW und 600 MW. Für das Geschäftsjahr 2014 prognostiziert das Solarunternehmen Solartechnik-Auslieferungen in einem Volumen von zwischen 2,3 GW und 2,5 GW.

Für das laufende Juniquartal erwarten Analysten bei JinkoSolar einen Umsatz von 393,1 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 80 US-Cent je Aktie. Auf Jahressicht wird mit einem Umsatz von 1,65 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 3,12 Dollar je Aktie gerechnet. Im nachfolgenden Jahr 2015 wird ein weiterer Umsatzanstieg auf 1,92 Mrd. Dollar und ein Nettogewinn von 4,67 Dollar je Aktie erwartet.

Bewertung

JinkoSolar-Aktien präsentierten sich zuletzt deutlich fester und legten um mehr als elf Prozent auf 29,2 US-Dollar zu. Damit ergibt sich ein Börsenwert von rund 800 Mio. US-Dollar für den aufstrebenden Solarkonzern aus China. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2014 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von neun.

Die Analysten aus dem Hause ING Group empfahlen JinkoSolar-Aktien unmittelbar nach den jüngsten Zahlen weiter zum Kauf.

Auch bei der Londoner Barclays Capital ist man zuversichtlich, die Analysten bewerten JinkoSolar-Aktien mit „übergewichten“ und sehen ein Kursziel von 51 US-Dollar für den Wert.