Facebook schockt Anleger mit aggressiven Investitionsprogramm

International konkurriert Facebook mit der Tencent-Plattform Weixin (WeChat). Facebook ist in China bislang allerdings blockiert. Ansonsten steht Facebook noch im Wettbewerb mit Hi5, Cyworld und vKontakte.

Für das vergangene Septemberquartal meldete Facebook einen Umsatzanstieg um 59 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 3,2 Mrd. US-Dollar. Der Werbeumsatz kletterte dabei um 64 Prozent auf 2,96 Mrd. US-Dollar, wobei Facebook inzwischen 66 Prozent seiner Erlöse aus dem Mobile-Werbegeschäft erzielt. Das Geschäft mit Gebühren und anderen Umsätzen zog um 13 Prozent auf 246 Mio. Dollar an. Der Nettogewinn kletterte zunächst auf 806 Mio. Dollar oder 30 US-Cent je Aktie, nach einem Profit von 425 Mio. Dollar oder 17 US-Cent je Aktie im Jahr vorher.

Ausgenommen außergewöhnlicher Sonderbelastungen konnte Facebook einen bereinigten Nettogewinn (Non-GAAP) von 43 US-Cent je Aktie erwirtschaften und damit die Markterwartungen der Wall Street übertreffen. Analysten hatten im Vorfeld nur mit Einnahmen von 3,12 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 40 US-Cent je Aktie gerechnet.

Im jüngsten Quartal erreichte Facebook die Marke von 1,35 Milliarden Nutzer, wobei 864 Mio. Nutzer Facebook täglich aufrufen.

Für das laufende vierte Quartal 2014 erwartet Facebook ein schwierigeres Quartal und rechnet nur mit einem Umsatzwachstum von 40 bis 47 Prozent gegenüber dem Vorjahr, womit Facebook Einnahmen von 3,62 bis 3,8 Mrd. Dollar prognostiziert.

Zudem erwartet Facebook-Finanzchef David Wehner einen Kostenanstieg von 45 bis 50 Prozent in 2014. Auch 2015 werde das Unternehmen „signifikant“ investieren, so der Facebook-Manager. Die Ausgaben sollen um weitere 55 bis 75 Prozent steigen.

Analysten rechnen bei Facebook für 2014 mit einem Jahresumsatz von 12,27 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,63 Dollar je Aktie. Im nachfolgenden Jahr 2015 sollen die Erlöse dann auf 16,58 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 2,04 Dollar je Anteil klettern.

Facebook-Aktien wurden nach den jüngsten Zahlen deutlich schwächer bei unter 76 US-Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 197 Mrd. US-Dollar für das weltweit größte soziale Netzwerk ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2015 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 37.

Die Analysten bei Pacific Crest bewerten Facebook-Aktien weiter mit „sector perform“. Insgesamt korrigieren die Analysten ihre Gewinnschätzungen für 2015 auf 1,90 Dollar nach unten. Die Analysten gehen davon aus, dass die Facebook-Aktie zwischen 50 und 95 Dollar pendeln wird.

Bei Nomura Securities empfiehlt man Facebook-Aktie mit einem Kursziel von 90 US-Dollar weiter zum Kauf. Die aggressiven Investmentpläne bewerten die Analysten langfristig positiv.

Auch bei RBC Capital Markets glaubt man weiter an den Erfolg von Facebook. Die Analysten vergeben das Rating „outperform“ und sehen ein Kursziel von 92 Dollar für die Facebook-Aktie. Die RBC-Experten verweisen auf das große Umsatzpotenzial von Instagram, Auto-Play-Videos und WhatsApp, das die Analysten auf 2,7 Mrd. Dollar in 2015 schätzen.

Die Analysten der Schweizer Großbank UBS empfehlen Facebook-Aktien mit einem Kursziel von 92 Dollar ebenfalls weiter zum Kauf.