Red Hat nimmt 3-Milliarden-Umsatzmarke ins Visier

Die Subscription-Erlöse zogen im jüngsten Quartal um 17 Prozent auf 279 Mio. US-Dollar an, während der operative Cashflow um 35 Prozent auf 104 Mio. Dollar zulegte. Ende Juni brachte das Unternehmen mit Red Hat Storage Server 2.0 ein neues Produkt an den Start. Zugleich tätigte Red Hat zwei kleinere Übernahmen im Technikbereich.

Red Hat sieht sich als Herausforderer des Softwaregiganten Microsoft, der nach Meinung vieler Branchenexperten vor allem im Markt für Desktop-Systeme mit einem Marktanteil von mehr als 90 Prozent eine monopolartige Stellung einnimmt. Insgesamt dürfte der weltweite Linux-Markt in 2012 ein Volumen von mehr als eine Mrd. Dollar erreichen, so die Marktforscher aus dem Hause IDC.

Gleichzeitig konkurriert das Unternehmen mit verschiedenen anderen Linux-Distributoren. Während der von Novell übernommene Linux-Distributor SuSe vor allem in Europa als marktführend in Sachen Linux-Distributionen gilt, ist der Softwareanbieter TurboLinux in Asien- und in der Pazifikregion aktiv. Der Linux-Anbieter Conectiva beschränkt sich hauptsächlich auf dem Wirtschaftsraum Lateinamerika.

Insgesamt gilt Red Hat weltweit mit einem Marktanteil von mehr als 60 Prozent als die am meist verbreiteste Linux-Distribution.

Zuletzt ist aber auch der US-Datenbankspezialist Oracle in den Markt eingestiegen und bietet eigene Support-Leistungen rund um Linux an.

Für das laufende dritte Fiskalquartal 2013 stellt Red Hat einen Umsatz von 336 bis 339 Mio. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 28 bis 29 US-Cent je Aktie in Aussicht. Für das laufende Fiskaljahr 2013 erwartet Red Hat einen Umsatz von 1,32 und 1,33 Mrd. US-Dollar, nachdem der Linux-Spezialist im Juni noch Einnahmen von 1,32 bis 1,34 Mrd. Dollar in Aussicht stellte.

Analysten erwarten bei Red Hat für das laufende Fiskaljahr 2013 einen Jahresumsatz von 1,33 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,17 Dollar je Aktie. Im nachfolgenden Fiskaljahr 2014 sollen die Umsatzerlöse dann auf 1,55 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 1,40 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Red Hat-Aktien präsentierten sich zuletzt deutlich fester bei 56,64 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund elf Mrd. US-Dollar für den weltgrößten Linux-Distributor ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2013 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 49.

Beim US-Brokerhaus Goldman Sachs hebt man das Kursziel für Red Hat Aktien auf 58 US-Dollar an. Nachdem immer mehr Serviceumsätze zu Drittanbietern wandern, gilt es diese Position in 2014 zu beobachten, meinen die US-Broker.

Bei MKM Partners steht man Red Hat Aktien weiterhin "neutral" gegenüber, wobei die Analysten nunmehr ein Kursziel von 60 US-Dollar für die Papiere sehen. Bei BMO Capital Markets bekräftigt man nochmals sein Rating "outperform", wobei die Analysten nunmehr ein Kursziel von 65 US-Dollar für die Papiere sehen.