Mergers & Acquisitions: Bedeutung von M&A für Unternehmen

Nur ein Teil der M&A-Aktivitäten führt zum Erfolg. So besteht die Gefahr, Skaleneffekte und Synergien zu überschätzen und die Kosten des M&A-Prozesses zu unterschätzen.

Auch unterschiedliche Unternehmenskulturen können ein Hindernis darstellen. Im Misserfolgs-Fall wird ein übernommenes Unternehmen oft wieder verkauft. Häufig kommt es im M&A-Prozess zu negativen Effekten für die Belegschaft, wie zu Arbeitsplatzabbau.

Der M&A-Prozess und begleitende Dienstleistungen

Am Anfang einer M&A-Maßnahme steht die Suche nach einem geeigneten Target. Mit einer Due-Diligence-Prüfung werden die Risiken potentieller Ziele bewertet und bei Erfolg Verhandlungen mit dem Management aufgenommen.

Bei Unternehmenskäufen kommt alternativ die feindliche Übernahme in Betracht, bei der eine Einigung mit der Geschäftsführung ausbleibt und ein Kaufangebot direkt den Aktionären unterbreitet wird.

Rund um Mergers & Acquisitions hat sich ein Dienstleistungszweig gebildet. Er umfasst Investmentbanken mit spezialisierten Leistungen sowie Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte und Berater, die M&A-Prozesse begleiten.

M&A ist ein Teilgebiet der Corporate Finance, die Fragen etwa zu Kapitalstruktur und Investitions- und Dividendenpolitik von Unternehmen umfasst.