eBay goes mobile - eBay hofft auf weiteres Wachstum durch Apps

Im zweitgrößten Geschäftsbereich, der das Geschäft mit Online-Zahlungslösungen rund um den PayPal-Dienst umfasst, legten die Erlöse um 22 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 838 Mio. Dollar. Insgesamt kletterte das Zahlungsvolumen um 26 Prozent auf 22,37 Mrd. Dollar. eBay CEO John Donahoe geht davon aus, dass schon in den nächsten Jahren das Online-Zahlungsgeschäft den Großteil zum eBay-Gesamtumsatz beitragen wird.

eBay konkurriert im Online-Marktplatzgeschäft heute in erster Linie mit dem weltweit führenden Online-Händler Amazon.com. Das Internet-Portal Yahoo hat sich in der Vergangenheit aus dem europäischen und südkoreanischen Auktionsgeschäft weitgehend zurückgezogen, während eBay im Gegenzug den Markt in Japan dem Internet-Portal überlies.

Amazon.com hingegen bietet inzwischen auch Neuwaren und gebrauchte Produkte auf seinen Seiten an führt auch Online-Auktionen durch. Als weiterer Konkurrent mit Außenseiterchancen ist der US-Onlineanbieter uBid zu nennen. Der Online-Auktionator uBid ist allerdings mit mehr als drei Mio. registrierten Nutzern deutlich kleiner als eBay. Daneben konkurriert eBay auch mit anderen Online-Plattformen, wie mit dem Online-Discounter Overstock.com oder Liquidation.com, Pricegrabber.com, Shopzilla, CAT Auctions, DoveBid und GovLiquidation.com.

In China sieht sich eBay einem verschärften Wettbewerb gegenüber. Hier konkurriert der Online-Marktplatz insbesondere mit einheimischen Anbietern wie Taobao.com.

Nachdem auch Google mit Google CheckOut sein eigenes Online-Zahlungssystem vorgestellt hat, sieht sich die eBay-Tochter PayPal auch in diesem Bereich einem verschärften Wettbewerb gegenüber.

Durch die Übernahme des Ticket-Dienstes StubHub.com hat sich eBay nunmehr auch in direkte Konkurrenz zur Internetholding IAC/InterActiveCorp und dessen Ticket-Einheit Ticketmaster begeben.

Für das laufende vierte Quartal 2010 stellt eBay einen Umsatz von 2,39 bis 2,49 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 45 bis 48 US-Cent je Aktie in Aussicht. Analysten hatten bis dato mit Einnahmen von 2,40 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 44 US-Cent je Aktie für das vierte Quartal kalkuliert. Für das laufende Gesamtjahr 2010 erwartet eBay einen Umsatz von 9,05 bis 9,15 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,67 bis 1,70 Dollar je Aktie.

Analysten rechnen für das laufende Dezemberquartal bei eBay mit einem Quartalsumsatz von 2,41 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 44 US-Cent je Aktie. Auf Jahressicht erwartet man im Analystenlager bei eBay einen Jahresumsatz von 9,0 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,62 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Jahr 2011 sollen die Erlöse dann auf 9,92 Mrd. Dollar wachsen und der Nettogewinn auf 1,77 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

eBay-Aktien präsentierten sich zuletzt deutlich fester bei 27,2 US-Dollar, womit sich für eBay ein Börsenwert von 35 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden Online-Auktionator ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2011 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 15. Gleichzeitig wird eBay mit dem 3,9-fachen des zu erwartenden Umsatzes für das anstehende Jahr bewertet.

Die Schweizer Investmentbanker aus dem Hause UBS empfehlen eBay-Aktien gleich aus drei Gründen weiter zum Kauf. Das Marktplatz-Geschäft habe sich stabilisiert, gleichzeitig eilt das PayPal-Geschäft von Erfolg zu Erfolg. Daneben verzeichnete auch das Mobile-Geschäft ein solides Wachstum, heißt es. UBS-Experte Brian Pitz sieht daher ein Kursziel von 31 US-Dollar für das Papier.

Bei Bank of America Merrill Lynch hebt man sein Kursziel für eBay-Aktien von 28 auf 38 US-Dollar an und sieht damit noch erhebliches Aufwärtspotential für die Papiere von eBay. Merrill Lynch Analyst Justin Post verweist dabei auf höhere Gewinne sowie auf den hohen Cashflow.

Die Analysten der Citigroup heben ihr Kursziel für eBay-Aktien von 28 auf 31 US-Dollar an und empfehlen das Papier weiterhin zum Kauf. Die Citibanker verweisen auf das Potential weiterer Verbesserungen im Marktplatz-Geschäft, sowie die Stärke des eBay-Zahlungsgeschäfts. Zudem habe eBay seine Prognosen für das vierte Quartal angehoben, heißt es. Daneben verweisen die Analysten auch auf die niedrige Bewertung mit einem 2011er KGV von 15.

Auch die Analysten aus dem Hause Stifel Nicolaus sind weiter zuversichtlich und empfehlen eBay-Aktien mit einem Kursziel von 32 US-Dollar weiter zum Kauf. Auch im Hause RBC Capital Markets erwartet man weiter steigende Aktienkurse und erhöht das Kursziel für den Wert von 28 auf 30 US-Dollar.