Durch die Übernahme der Online-Stellenbörse HotJobs konkurriert Yahoo! auch mit dem führenden Online-Stellenvermittler Monster.com. Daneben hat sich Yahoo! an Chinas führendem E-Commerce-Spezialisten Alibaba.com und Südkoreas GMarket beteiligt, womit Yahoo! in weitere neue Märkte vorstößt.
Durch den Einstieg in den Markt für Social-Networking-Communities steht Yahoo! zunehmend im direkten Wettbewerb mit MySpace.com, Facebook und mit YouTube.
Ausblick
Für das laufende Märzquartal 2007 stellt Yahoo! einen Umsatz zwischen 1,12 bis 1,23 Mrd. Dollar in Aussicht. Analysten rechnen mit Einnahmen von 1,21 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von elf US-Cent je Aktie.
Für das laufende Gesamtjahr 2007 rechnet Yahoo! mit Einnahmen zwischen 4,95 bis 5,45 Mrd. Dollar. Analysten kalkulieren diesbezüglich nunmehr mit einem Jahresumsatz von 5,34 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 55 US-Cent je Aktie.
Im nachfolgenden Jahr 2008 sollen die Erlöse dann auf 6,4 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 73 US-Cent je Aktie steigen, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.
Bewertung
Zuletzt wurden Yahoo!-Anteile nachgebend bei 28 Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 38 Mrd. Dollar für das weltweit meistbesuchte Internet-Portal ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2007 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 51, welches im nachfolgenden Jahr 2008 auf 38 sinken würde. Insgesamt wird Yahoo! mit dem siebenfachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Jahr ergibt.
Die Deutsche Bank bleibt auch nach den jüngsten Zahlen unverändert bei seiner Einschätzung “halten”. Die Analysten der Deutsche Bank Securities heben allerdings ihr Kursziel für den Wert leicht von 25 auf 26 Dollar an.
Im Hause Lehman Brothers bekräftigt man hingegen nochmals die Empfehlung “übergewichten”. Die Analysten sehen nach den jüngsten Zahlen noch Kurspotential für den Wert und heben ihr Kursziel auf 33 Dollar an.
Bei Goldman dagegen stuft man Yahoo-Anteile von “kaufen” auf “neutral” zurück. Die Analysten bei S&P Equity Research sehen Yahoo-Aktien nachdem achtprozentigen Kursanstieg für überbewertet und raten zum Verkauf der Papiere. Zwar sei man beeindruckt vom Anzeigengeschäft im vierten Quartal - insbesondere von den 200 größten Yahoo-Kunden - allerdings habe Yahoo! noch zahlreiche Herausforderungen, vor allem im Suchmaschinengeschäft vor sich. Als Kursziel sehen die S&P-Experten Yahoo! bei 28 Dollar.
Im Hause RBC Capital Markets bleibt man bei seiner Einschätzung „outperform“. Die RBC-Analysten heben ihr Kursziel für das Papier leicht auf 31 Dollar an, wobei man davon ausgeht, dass die Erwartungen von einer verbesserten Monetarisierung im Suchmaschinen- und Werbegeschäft getragen wird.
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