VimpelCom vor Umstrukturierung und Neuausrichtung

Das Nettoergebnis belief sich nach einer 185-prozentigen Steigerung auf 538 Mio. Dollar. So kann Vimpelcom ein Ergebnis je Aktie in Höhe von 0,33 Dollar ausweisen. Das entspricht einer Zunahme im Vergleich zu 2011 um 175 Prozent. Analysten hatten im Vorfeld nur mit einem Nettogewinn von 0,32 Dollar je Aktie gerechnet.

Wichtigstes Geschäftsland war in den vergangenen drei Monaten Russland mit einem Umsatz in Höhe von 2,3 Mrd. Dollar. Darauf folgt der Bereich "Europa & Nordamerika" mit 1,7 Mrd. Dollar Umsatz. Platz drei nimmt die Sparte "Afrika & Asien" ein, die einen Umsatz von 904 Mio. Dollar erzielte.

Als VimpelComs Hauptkonkurrent gilt im Kernmarkt Russland der russische Marktführer Mobile TeleSystems (MTS). Das im Jahre 1993 gegründete Unternehmen hält in mehr als 80 Industrieregionen Mobilfunk-Lizenzen. Die Firma ist derzeit in mehr als 90 Regionen aktiv. MTS versuchte in den letzten Jahren vor allem durch Firmenübernahmen zu wachsen. So wurden allein seit 1998 über zehn kleinere Mobilfunkbetreiber übernommen.

Als die Nummer zwei im russischen Mobilfunkmarkt gilt inzwischen MegaFon. Die TeliaSonera-Tochter betreute zuletzt nach Marktforschungsdaten mehr als 52 Millionen Mobilfunkkunden in Russland.

Im Festnetzbereich konkurriert VimpelCom mit der Rostelecom, die sich als Dienstleister im Festnetz engagiert. Als die Nummer vier der Branche gilt derzeit der Anbieter Tele2.

Durch die Übernahme von Golden Telecom erschließt sich VimpelCom neue Wachstumsmöglichkeiten im Breitbandmarkt. Doch sieht sich VimpelCom auch hier neuer Wettbewerber wie Comstar, Moscow CableCom und Svyazinvest Telecominvest gegenüber. Durch die Übernahme von Kyivstar konkurriert VimpelCom auch mit der Ukrainian Mobile Communications, Astelit und der Telesystems of Ukraine.

Für das laufende Dezemberquartal erwarten Analysten bei VimpelCom einen Quartalsumsatz von 5,81 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 26 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Jahr 2012 wird ein Jahresumsatz von 23,19 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 1,06 Dollar je Aktie gerechnet. Im nachfolgenden Jahr 2013 sollen die Erlöse dann auf 23,75 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 1,18 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

VimpelCom-Aktien präsentierten sich zuletzt an der New Yorker Börse weiter freundlich bei 11,26 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 18 Mrd. US-Dollar für Russlands drittgrößten Mobilfunkanbieter ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das nachfolgende Jahr 2013 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13.

Die Analysten der Deutschen Bank bekräftigten zuletzt nochmals ihr Rating "halten", wobei die Analysten derzeit ein Kursziel von 11,10 Dollar für die Papiere sehen. Die Analysten verweisen darauf, dass VimpelCom derzeit mindestens eine Dividende in Höhe von 0,80 Dollar jährlich ausschüttet. Ziel sei es nunmehr offenbar, die Dividende zwei Mal pro Jahr zu bezahlen. In den nächsten drei Quartalen könnten Dividenden in Höhe von 1,15 Dollar je Aktie fließen, womit sich eine Dividenderendite von 10,75 Prozent ergibt.

Die Analysten aus dem Hause Standpoint Research stuften VimpelCom-Aktien zuletzt von "kaufen" auf "halten" zurück.