VeriSign: Konsolidierungskurs abgeschlossen - neues Wachstum in Sicht?

Auch die englische Baltimore Technologies verspricht sich vom PKI-Markt (Public Key Infrastructure) weiteres Wachstum. Daneben bietet das in Hampshire ansässige Unternehmen aber auch Support und Integrationsdienste an. Daneben gilt auch der Antivirushersteller Symantec als weiterer Mitbewerber, wobei Symantec zuletzt ebenfalls durch Zukäufe Geschäftsbereiche ergänzte. Auch die von EMC übernommene RSA Security bietet mit seinen Sicherheits- und Verschlüsselungstechniken dem VeriSign-Produktangebot ähnliche Lösungen an.

Im Bereich Registrierungsservices und im Domaingeschäft konkurriert VeriSign mit der Nummer zwei der Branche, Register.com.

Für das laufende dritte Quartal stellt VeriSign einen Umsatz von 256 bis 260 Mio. Dollar für sein Kerngeschäft in Aussicht, womit der Domain-Verwalter von einem Umsatzanstieg um bis zu zwei Prozent ausgeht. Analysten rechnen für das laufende Septemberquartal mit Einnahmen von 258,3 Mio. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 32 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Gesamtjahr 2009 erwartet VeriSign ein Umsatzplus von acht bis zehn Prozent. Analysten kalkulieren diesbezüglich mit einem Umsatz von 1,03 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 1,29 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Jahr 2010 rechnen Analysten dann mit einem weiteren Umsatzanstieg auf 1,11 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 1,11 Dollar je Aktie.

VeriSign-Aktien präsentierten sich zuletzt uneinheitlich bei 20,7 Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 4,0 Mrd. US-Dollar für den führenden Internet-Infrastrukturspezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das kommende Geschäftsjahr 2010 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19. Gleichzeitig wird VeriSign mit dem 3,9-fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Gesamtjahr bewertet.

Die Analysten des Hauses Credit Suisse stuften VeriSign-Aktien nach den jüngsten Zahlen von „neutral“ auf „outperform“ nach oben. Gleichzeitig hoben die Investmentbanker ihr Kursziel für den Wert von 21,5 auf 23 US-Dollar an.

Zurückhaltender äußerten sich zuletzt die Experten des Hauses Barclays Capital, die VeriSign-Anteile weiterhin mit „gleichgewichten“ einstufen. Das Kursziel sehen die Analysten für den Wert bei 23 US-Dollar.

An einen deutlichen Kursanstieg glauben die Analysten aus dem Hause Pacific Crest Securities, die VeriSign-Anteile zuletzt von „sector perform“ auf „outperform“ nach oben stuften. Gleichzeitig sehen die Analysten ein Kursziel von 29 Dollar für den Wert. Die Analysten glauben, dass insbesondere das Domain-Geschäft seinen Tiefpunkt erreicht hat. Durch den Mittelzufluss durch den Verkauf von Firmenbeteiligungen sehen die Analysten mehr Spielraum für VeriSign anderweitig zu investieren.