Das Unternehmen Mentor Graphics, welche seine Tochter IKOS Systems an Synopsys abgegeben hat, gilt ebenfalls als Spezialist für den Bereich EDA-Software. Mentors Softwareprodukte sollen Unternehmen beim Entwerfen von Computern, Routern und Mobiltelefonen behilflich sein.
Als weiterer ernstzunehmender Wettbewerber hat sich jüngst die amerikanische Magma Design Automation etabliert. Das im Silicon Valley ansässige Unternehmen bietet ebenfalls EDA-Lösungen für die Halbleiterindustrie an. Als weitere Wettbewerber gelten daneben die Spezialisten Virage Logic, Synplicity und KLA-Tencor.
Ausblick
Für das laufende dritte Fiskalquartal 2007 stellt Synopsys Erlöse von 295 bis 305 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 28 bis 31 US-Cent je Aktie in Aussicht. Analysten rechnen diesbezüglich mit Einnahmen von 301,1 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 30 US-Cent je Aktie.
Auf Jahressicht erwartet der Chip-Design-Spezialist einen Umsatz zwischen 1,19 und 1,185 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,27 bis 1,33 Dollar je Aktie. Analysten rechnen diesbezüglich mit Einnahmen von 1,2 Mrd. Dollar und mit einem Nettogewinn von 1,30 Dollar je Anteil.
Im nachfolgenden Fiskaljahr 2008 sollen die Erlöse dann auf 1,3 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 1,56 Dollar je Anteil klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.
Bewertung
Zuletzt wurden Synopsys-Anteile nachgebend bei 26,7 Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 3,8 Mrd. Dollar für den amerikanischen Chip-Design-Softwareanbieter ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2007 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21, welches im nachfolgenden Fiskaljahr 2008 auf 17 sinken würde. Insgesamt wird Synopsys mit dem 3,2fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Fiskaljahr bewertet.
Die Analysten des Hauses HSBC stufen die Anteile aufgrund der hohen Bewertung von „übergewichten“ auf „neutral“ zurück. Die Papiere hätten das Kursziel von 28 Dollar erreicht, heißt es. Die HSBC-Experten gehen nicht davon aus, dass Synopsys weiterhin schneller wachsen kann, als prognostiziert. Die Analysten bescheinigen dem Management einen „guten Job“, jedoch müsse das Unternehmen beweisen, ob es in der Lage ist, Gewinnmargen von 25 Prozent und höher zu erwirtschaften, schreibt HSBC-Experte Rohit Pandey.
Auch die Analysten des Hauses RBC Capital Markets sind vorsichtiger geworden und nehmen ihr Kurzsiel für das Papier von 29 auf 27 Dollar. Die Analysten bekräftigen jedoch weiterhin ihre Einschätzung „sector perform“.
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