Auch andere Hersteller gehören zu engen Wettbewerbern von SanDisk. Dabei sind neben Infineon, auch Intel, Macronix sowie die DRAM-Spezialisten Micron Technology und Hynix Semiconductor zu nennen. Ferner konkurriert SanDisk mit dem japanischen Elektronikriesen Sharp und mit Spansion.
Durch den Einstieg in den Markt für MP3-Player steht SanDisk mit seiner Sansa MP3-Player-Reihe nunmehr auch in direkter Konkurrenz zu Apple und Creative im Kampf um Marktanteile im Bereich der tragbaren Musik-Player.
Ausblick
Vorausblickend auf das laufende Jahr 2007 erwartet SanDisk eine weiterhin robuste Nachfrage nach Mobile-Produkten, jedoch rechnet das Unternehmen auch mit sinkenden Margen infolge von nachgebenden Flashspeicher-Preisen. Für das laufende Märzquartal erwartet SanDisk lediglich einen Umsatz von 700 bis 800 Mio. Dollar. Analysten hatten bislang für das laufende Märzquartal mit Einnahmen von 927,8 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 51 US-Cent je Aktie kalkuliert.
Für das laufende Jahr 2007 wird ein Umsatz von 4,37 Mrd. Dollar sowie ein Nettogewinn von 2,59 Dollar je Aktie von Seiten der Analysten erwartet.
Bewertung
Zuletzt wurden SanDisk-Aktien deutlich schwächer bei 40,18 Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von 7,9 Mrd. US-Dollar für den führenden Flash-Speicherhersteller ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2007 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 15. Gleichzeitig wird SanDisk mit dem 1,8fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Jahr bewertet.
Die Deutsche Bank Securities bekräftige unmittelbar nach den jüngsten Zahlen nochmals seine Einschätzung „halten“ für den Wert. Die Analysten nehmen dabei aber das Kursziel für die Papiere von 44 auf 38 Dollar zurück.
Im Hause American Technology Research steht man weiter zu seiner positiven Bewertung der Papiere und empfiehlt SanDisk-Aktien weiter zum Kauf. Allerdings reduzieren die Analysten ihr Kursziel für den Wert von 63 auf 50 Dollar.
Pacific Growth Equities Analyst Satya Chillara sieht SanDisk mit seinen neuen MP3-Playern gut gegenüber Apple aufgestellt. Vor allem der Sansa Express dürfte den iPod shuffle aufgrund besserer Funktionen und des niedrigen Preises unter Druck setzen, glaubt Chillara, der die Papiere zuletzt weiterhin zum Kauf empfohl .
UBS-Experte Analyst Alex Gauna äußert sich hingegen etwas zurückhaltender. SanDisk warte in seinen neuen MP3-Produkten mit neuen Multimedia- und Connectivity-Features auf. Dies sollte dem Unternehmen dabei helfen, seine Marktanteile weiter auszubauen. Der Bereich Content-Verwaltung und Management bedürfe allerdings noch Verbesserungen, so Gauna, der den Papieren weiterhin „neutral“ gegenübersteht.
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