Salesforce.com: Umsatzmarke von 10 Mrd. Dollar fest im Visier

Der Markt für Cloud-basierte Softwareanwendungen soll nach Angaben aus dem Hause Gartner von 9,2 Mrd. US-Dollar in 2010 auf 16,5 Mrd. Dollar in 2014 klettern. Insgesamt dürfte der Markt für Cloud-basierte Serviceleistungen in 2014 ein Volumen von 148,8 Mrd. Dollar erreichen.

Der Markt für Kunden-Management-Software wurde in den vergangenen Jahren vor allem durch den US-Softwarespezialisten Siebel Systems dominiert, der inzwischen von Oracle übernommen wurde. Zuletzt stiegen aber auch eine Reihe anderer Softwarehersteller wie IBM, Microsoft, SAP, BMC und Oracle in den Markt für CRM-Software ein, wobei SAP nach Salesforce.com als die Nummer zwei im CRM-Markt gilt (Quelle: Gartner).

Darüber hinaus konkurriert Salesforce.com auch mit einer Reihe von kleineren Anbietern und Spezialisten. Zu diesen Spezialisten zählen unter anderem RightNow Technologies, Onyx Software, Salesnet oder Ultimate Software.

Für das vergangene dritte Fiskalquartal 2015 meldet Salesforce.com einen Umsatzsprung um 29 Prozent auf 1,38 Mrd. US-Dollar. Das Subscription- und Support-Geschäft kletterte um 28 Prozent auf 1,29 Mrd. Dollar. Das Geschäft mit professionellen Services zog um 33 Prozent auf 95 Mio. Dollar an. Ausgenommen außergewöhnlicher Sonderbelastungen konnte Salesforce.com im jüngsten Quartal einen bereinigten Nettogewinn (Non-GAAP) von 14 US-Cent je Aktie vermelden und damit die Analystenerwartungen übertreffen, die im Vorfeld mit Einnahmen von 1,37 Mrd. Dollar und mit einem Nettogewinn von 13 US-Cent je Aktie gerechnet hatten.

Im jüngsten Quartal konnte Salesforce.com einen positiven Cashflow von 123 Mio. Dollar aus der operativen Geschäftstätigkeit generieren. Insgesamt konnte das Unternehmen das Quartal mit Barreserven von 1,83 Mrd. Dollar beenden.

Für das anstehende Fiskaljahr 2016 erwartet Salesforce.com einen Umsatz zwischen 6,45 bis 6,5 Mrd. Dollar. Analysten rechnen an dieser Stelle im Schnitt mit Einnahmen von 6,52 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 69 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Fiskaljahr 2015, welches im Januar zu Ende geht, wird ein Jahresumsatz von 5,37 Mrd. US-Dollar sowie ein Nettogewinn von 52 US-Cent je Aktie erwartet.

Salesforce-Aktien präsentierten sich nach dem jüngsten Kurssturz deutlich erholt bei 57 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 36 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden Cloud-Softwarespezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Fiskaljahr 2016 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von stolzen 83.

Dennoch glaubt man im Analystenlager mehrheitlich an weiter steigende Kurse. Die Experten aus dem Hause Canaccord Genuity erhöhen ihr Kursziel für Salesforce-Aktien von 65 auf 70 US-Dollar.

Auch bei Privotal Research ist man weiter zuversichtlich. Die Analysten erhöhen das Kursziel für Salesforce-Aktien von 71 auf 74 US-Dollar, wobei die Analysten den Wert weiter zum Kauf empfehlen.

Bei Piper Jaffray bewertet man Salesforce-Aktien im Rahmen einer Ersteinschätzung mit „übergewichten“. Bei der Deutschen Bank bekräftigte man zuletzt nochmals seine Kaufempfehlung für Salesforce-Aktien, wobei die Deutsch Banker ihr Kursziel für den Wert von 65 auf 70 US-Dollar anhoben.