Salesforce.com nimmt Dropbox und Okta ins Visier

Nach Schätzungen der Marktforscher des Hauses Gartner dürfte der weltweite Markt für CRM-Software im Jahr 2012 ein Volumen von 13,3 Mrd. Dollar erreichen. Der Markt für Cloud-basierte Softwareanwendungen soll nach 9,2 Mrd. US-Dollar in 2010, auf 16,5 Mrd. Dollar in 2014 klettern, so die Marktforscher. Insgesamt dürfte der Markt für Cloud-basierte Serviceleistungen in 2014 ein Volumen von 148,8 Mrd. Dollar erreichen.

Der Markt für Kunden-Management-Software wurde in den vergangenen Jahren vor allem durch den US-Softwarespezialisten Siebel Systems dominiert, der inzwischen von Oracle übernommen wurde. Zuletzt stiegen aber auch eine Reihe anderer Softwarehersteller wie IBM, Microsoft, SAP, BMC und Oracle in den Markt für CRM-Software ein.

Darüber hinaus konkurriert Salesforce.com auch mit einer Reihe von kleineren Anbietern und Spezialisten. Zu diesen Spezialisten zählen unter anderem RightNow Technologies, Onyx Software, Salesnet, Pivotal oder Ultimate Software und Concur Technologies.

Mit seinem Software-as-a-Service (SaaS) Konzept hat sich Salesforce.com allerdings von seinen Wettbewerbern etwas absetzen können. Schon frühzeitig hat Salesforce.com auf die Vermietung von Software gesetzt, anstatt Kunden Softwarelizenzen zu verkaufen und damit einen neuen Trend in der Softwarebranche ausgelöst.

Für das laufende dritte Fiskalquartal 2013 stellt das Unternehmen nunmehr einen Umsatz zwischen 773 und 777 Mio. Dollar und einen Nettogewinn von 31 bis 32 US-Cent je Aktie in Aussicht. Auf Jahressicht erwartet Salesforce.com nunmehr einen Umsatz von 3,03 bis 3,04 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,48 bis 1,51 Dollar je Aktie.

Analysten rechnen für das laufende Fiskaljahr 2013 bei Salesforce.com mit einem Jahresumsatz von 3,03 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 1,50 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Fiskaljahr 2014 sollen die Erlöse dann auf 3,83 Mrd. US-Dollar und der Nettogewinn auf 1,99 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Salesforce-Papiere präsentierten sich zuletzt weiter freundlich bei 150 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 21 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden Cloud-Spezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2013 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 100.

Die Analysten aus dem Hause Wunderlich erhöhen das Kursziel für Salesforce-Papiere von 168 auf 207 US-Dollar, gleichzeitig bekräftigten die Analysten nochmals ihre Kaufempfehlung für den Wert. Der Wert sei nach einer langen Seitwärtsbewegung unterbewertet, begründen die Analysten ihren Optimismus.

Die Analysten aus dem Hause Wells Fargo & Co erhöhen ihr Kursziel für Salesforce-Papiere auf 180 US-Dollar. Auch bei Piper Jaffray ist man zuversichtlich und erwartet weiter steigende Kurse. Die Analysten sehen sein Kursziel von 207 Dollar für den Wert.

Auch die Analysten aus dem Hause ThinkEquity sind weiter zuversichtlich und empfehlen Salesforce-Papiere mit einem Kursziel von 155 US-Dollar weiter zum Kauf.