Red Hat will Cloud-Betriebssystem der Zukunft stellen

Der Nettogewinn legte dagegen auf 41 Mio. US-Dollar oder 21 US-Cent je Aktie zu, nach einem Profit von 35 Mio. Dollar im Jahr vorher. Ausgenommen etwaiger Einmalfaktoren konnte Red Hat einen bereinigten Nettogewinn von 35 US-Cent je Aktie erwirtschaften. Analysten hatten an dieser Stelle nur mit einem Nettogewinn von 32 US-Cent je Aktie gerechnet.

Markt und Wettbewerb

Red Hat sieht sich als Herausforderer des Softwaregiganten Microsoft, der nach Meinung vieler Branchenexperten vor allem im Markt für Desktop-Systeme mit einem Marktanteil von mehr als 90 Prozent eine monopolartige Stellung einnimmt. Den weltweiten Linux-Markt sehen die Marktforscher aus dem Hause IDC bei 35,5 Mrd. US-Dollar im Jahr 2013.

Gleichzeitig konkurriert das Unternehmen mit verschiedenen anderen Linux-Distributoren. Während die inzwischen privatisierte Novell durch die Übernahme des Linux-Distributors SuSe vor allem in Europa als marktführend in Sachen Linux-Distributionen gilt, ist der Softwareanbieter TurboLinux in Asien- und in der Pazifikregion aktiv. Der Linux-Anbieter Conectiva beschränkt sich hauptsächlich auf dem Wirtschaftsraum Lateinamerika.

Insgesamt gilt Red Hat weltweit mit einem Marktanteil von mehr als 60 Prozent als die am meist verbreiteste Linux-Distribution. Zuletzt ist aber auch der US-Datenbankspezialist Oracle in den Markt eingestiegen und bietet eigene Support-Leistungen rund um Linux an.

Ausblick

Für das laufende dritte Fiskalquartal 2014 erwartet Red Hat einen Umsatz von 381 bis 384 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 34 bis 35 US-Cent je Aktie. Analysten kalkulieren für das laufende Novemberquartal mit Einnahmen von 391 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 34 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Fiskaljahr 2014 erwartet Red Hat einen Jahresumsatz von 1,51 bis 1,52 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,36 bis 1,38 Dollar je Aktie. Für das laufende Fiskaljahr 2014 wird ein Jahresumsatz von 1,53 Mrd. Dollar sowie ein Nettogewinn von 1,35 Dollar je Aktie erwartet.

Im nachfolgenden Fiskaljahr 2015 wird mit einem weiteren Umsatzanstieg auf 1,75 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 1,58 Dollar je Aktie gerechnet.

Bewertung

Red Hat-Aktien wurden zuletzt deutlich schwächer bei 46,73 US-Dollar an der New Yorker Börse gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 8,9 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden Linux-Spezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2014 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 35.

Die Analysten aus dem Hause Stifel Nicolaus senken ihr Kursziel für Red Hat-Aktien nach den jüngsten Zahlen von 62 auf 60 US-Dollar. Trotz des enttäuschenden Ausblicks empfehlen die Analysten den Wert weiter zum Kauf.

Bei Piper Jaffray stuft man Red Hat-Aktien von „übergewichten“ auf „neutral“ zurück. Die Analysten senken ihr Kursziel für den Wert von 59 auf 50 US-Dollar.

Die Investmentbanker aus dem Hause Mizuho senken ihr Kursziel für Red Hat-Aktien von 65 auf 58 US-Dollar, wobei die Analysten den Wert weiter zum Kauf empfehlen.