Red Hat springt auf den OpenStack-Zug auf

Red Hat sieht sich als Herausforderer des Softwaregiganten Microsoft, der nach Meinung vieler Branchenexperten vor allem im Markt für Desktop-Systeme mit einem Marktanteil von mehr als 90 Prozent eine monopolartige Stellung einnimmt. Den weltweiten Linux-Markt sehen die Marktforscher aus dem Hause IDC bei 35,5 Mrd. US-Dollar im Jahr 2013.

Gleichzeitig konkurriert das Unternehmen mit verschiedenen anderen Linux-Distributoren. Während die inzwischen privatisierte Novell durch die Übernahme des Linux-Distributors SuSe vor allem in Europa als marktführend in Sachen Linux-Distributionen gilt, ist der Softwareanbieter TurboLinux in Asien- und in der Pazifikregion aktiv. Der Linux-Anbieter Conectiva beschränkt sich hauptsächlich auf dem Wirtschaftsraum Lateinamerika.

Insgesamt gilt Red Hat weltweit mit einem Marktanteil von mehr als 60 Prozent als die am meist verbreiteste Linux-Distribution. Zuletzt ist aber auch der US-Datenbankspezialist Oracle in den Markt eingestiegen und bietet eigene Support-Leistungen rund um Linux an.

Zahlen

Für das vergangene erste Fiskalquartal 2015 meldete Red Hat einen Umsatzsprung um 17 Prozent auf 424 Mio. US-Dollar. Die Subscription- bzw. Aboerlöse kletterten um 18 Prozent auf 372 Mio. US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn (Non-GAAP) summierte sich auf 64 Mio. US-Dollar oder 34 US-Cent je Aktie, nach einem Profit von 62 Mio. Dollar im Jahr vorher. Das Geschäft mit „Emerging Technologies“, Middle Ware und Cloud Computing kletterte um 45 Prozent gegenüber dem Vorjahr, so Red Hat CEO Jim Whitehurst. Analysten hatten im Vorfeld nur mit Einnahmen von 414 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 33 US-Cent je Aktie gerechnet. Der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit kletterte um 16 Prozent auf 165 Mio. Dollar. Insgesamt konnte Red Hat das Quartal mit Barreserven von 1,4 Mrd. US-Dollar beenden.

Ausblick

Für das laufende zweite Fiskalquartal 2015 stellt Red Hat einen Umsatz zwischen 432 und 436 Mio. US-Dollar sowie einen bereinigten Nettogewinn (Non-GAAP) von 38 US-Cent je Aktie in Aussicht.

Für das laufende Fiskaljahr 2015, welches im Februar 2015 endet, stellt Red Hat einen Jahresumsatz von 1,78 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,54 Dollar je Aktie in Aussicht. Für das nachfolgende Fiskaljahr 2016 erwarten Analysten bei Red Hat einen weiteren Umsatzanstieg auf 2,02 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,83 Dollar je Aktie.

Bewertung

Red Hat-Aktien wurden zuletzt nachgebend bei 54,75 US-Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 10,3 Mrd. US-Dollar für den weltgrößten Linux-Distributor ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2015 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 36.

Im Analystenlager steht man Red Hat-Aktien insgesamt positiv gegenüber. 28 Analysten, die das Unternehmen beobachten, empfehlen den Wert zum Kauf. Bei der Credit Agricole hebt man das Kursziel für Red Hat-Aktien von 70 auf 71 US-Dollar an.

Bei der Citigroup steht man Red Hat-Aktien dagegen weiter „neutral“ gegenüber. Die Analysten heben ihr Kursziel allerdings von 49 auf 54 US-Dollar an. Bei CLSA bekräftigte man zuletzt seine Kaufempfehlung für Red Hat-Aktien, wobei die Analysten ein Kursziel von 71 US-Dollar für die Papiere sehen.