Patni setzt auf Private Equity-Kunden

Montag, 4. Juni 2007 um 00:00

Dem indischen IT-Outsourcing-Markt werden auch in den nächsten Jahren Zuwachsraten im zweistelligen Bereich bescheinigt. Vor allem im Bereich Business Process Outsourcing (BPO) sehen Marktforscher noch großes Potential.

In diesem Marktbereich konkurriert Patni Computer insbesondere mit den führenden indischer IT-Outsourcern Tata Consultancy, Infosys und Wipro. Tata gilt als Indiens größter IT-Exporteur gefolgt von Indiens bekanntester Marke Infosys.

Daneben konkurriert Patni auch mit amerikanischen IT-Spezialisten. Allen voran mit dem weltgrößten IT-Servicediensteister IBM, der zunehmend seine Aktivitäten in Indien ausbaut. Weitere Wettbewerber sind Affiliated Computer Services, CSC, Cognizant, EDS, HCL Technologies, Sapient, IBM als auch die IT-Serviceeinheit des Druckerspezialisten Hewlett-Packard.

Ausblick

Patni geht im laufenden Juniquartal von einem Rückgang der Gewinnmargen aus. Hintergrund sind Lohnerhöhungen zwischen 18 und 20 Prozent sowie Neueinstellungen. Patni rechnet daher mit einem Rückgang der Margen von drei Prozent. Für das laufende Juniquartal rechnet Patni mit Einnahmen von 163 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 22,5 bis 23,0 Mio. Dollar. Analysten kalkulieren diesbezüglich mit einem Umsatzanstieg auf 163,5 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 32 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Jahr 2007 wird mit einem Umsatz von 676 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 1,43 Dollar je Aktie kalkuliert.

Im nachfolgenden Fiskaljahr 2008 sollen die Erlöse dann auf 798,1 Mio. Dollar und der Nettogewinn auf 1,56 Dollar je Anteil klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Bewertung

Zuletzt wurden Patni-Anteile weiter fester bei 26,9 Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 1,9 Mrd. Dollar für den indischen IT-Spezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2007 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19, welches im nachfolgenden Jahr 2008 auf 17 sinken würde. Insgesamt wird Patni mit dem 2,8fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Jahr bewertet.

Nachdem Kursanstieg der letzten Monate empfehlen die Analysten der Citigroup Patni-Anteile zu „verkaufen“. Damit revidieren die Citigroup-Experten ihre vorhergehende Kaufempfehlung für den Wert.

Anfang Mai bewerteten die Analysten im Hause Susquehanna Financial Patni-Aktien mit einer ersten Einschätzung mit „positive“.

Bereits zu Jahresbeginn hoben die Analysten von Goldman Sachs ihr Rating „verkaufen“ auf und bewerten die Papiere nunmehr mit „neutral“.

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Meldung gespeichert unter: IT-News

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