Nordex - neue Märkte sorgen für Rückenwind

Nordex steht in Deutschland insbesondere im Wettbewerb mit Deutschlands größtem Windkraftanlagenhersteller, der Enercon GmbH (22.000 installierte Anlagen). Als Weltmarktführer gilt die dänische Vestas Wind Systems.

Weitere große Wettbewerber sind Siemens Energy und Indiens größter Windkraftanlagenbauer Suzlon Energy. In China dominiert vor allem der einheimische Anbieter Goldwind.

In den ersten sechs Monaten 2014 konnte Nordex einen Umsatzanstieg um 23 Prozent auf 815,4 Mio. Euro vermelden. Das operative Ergebnis (EBIT) kletterte dabei um 147 Prozent auf 37,1 Mio. Euro. Der Nettogewinn legte auf 16,5 Mio. Euro zu, nach 1,3 Mio. Euro im ersten Halbjahr 2013. Nordex führt den Erfolg vornehmlich auf die gute Entwicklung in Lateinamerika und Asien zurück.

Insgesamt erzielte Nordex einen positiven operativen Cashflow von 70 Mio. Euro, der Auftragsbestand kletterte zum Ende des ersten Halbjahres 2014 auf 908,9 Mio. Euro, nach einem Auftragsbestand von 839,4 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum.

Für 2014 rechnet Nordex mit einem Umsatz von 1,5 bis 1,6 Mrd. Euro. Die EBIT-Marge soll sich zwischen 4 bis 5 Prozent bewegen und der Auftragseingang soll auf 1,7 Mrd. Euro klettern.

Analysten rechnen bei Nordex im laufenden Jahr 2014 mit einem Nettogewinn von 0,51 Euro je Aktie, der im nachfolgenden Jahr 2015 auf 0,67 Euro je Anteil klettern soll. Im nachfolgenden Jahr 2016 soll der Gewinn dann auf 0,84 Euro je Aktie klettern, wenn es nach Analystenprognosen geht.

Nordex-Aktien präsentierten sich zuletzt weiter freundlich im Xetra-Handel bei 14,4 Euro, womit sich damit ein Börsenwert von rund 1,2 Mrd. Euro für den Rostocker Windkraftanlagenhersteller ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Gesamtjahr 2015 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21.

Im Analystenlager glaubt man weiter an steigende Aktienkurse bei Nordex. Die Investmentexperten bei Warburg Research erhöhen ihr Kursziel für Nordex-Aktien von 15,5 auf 17,5 Euro und empfehlen den Wert weiter zum Kauf.

Beim US-Brokerhaus Goldman Sachs ist man nach wie vor optimistisch, auch wenn die Analysten zuletzt ihr Kursziel für den Wert von 19,0 au 18,20 Euro senkten.

Bei der Deutschen Bank und Commerzbank rät man ebenfalls zum Kauf der Nordex-Aktie. Bei Independent Research rät man zum „Halten“ der Aktie und sieht ein Kursziel von 15,8 Euro für die Nordex-Aktie.