NetEase.com - neue Spiele sollen für Wachstum im zweiten Halbjahr sorgen

Mit einem Nettogewinn von 1,09 Dollar je ADS-Aktie konnte NetEase.com im jüngsten Quartal die Gewinnerwartungen der Analysten spürbar übertreffen. Analysten hatten im Vorfeld mit einem Nettogewinn von 1,02 Dollar je Aktie kalkuliert.

Netease.com steht mit seinem Webangebot in direkter Konkurrenz zu zwei weiteren populären Internet-Portalen in China. Zum einen sieht sich Netease.com den Internet-Portalen Sina und Sohu.com gegenüber, daneben konkurriert Netease.com auch mit dem Internet-Portal Tom Online und Tencent. Mit einem Marktanteil von etwa 70 Prozent (Quelle: iResearch Consulting) und 450 Mio. registrierten Nutzern dominiert NetEase.com allerdings den chinesischen Email-Markt. Daneben konkurriert Netease.com auch mit anderen chinesischen Internet-Portalen wie Xunlei und der Changyou-Einheit 17173.com.

Durch die Expansion bei Online-Spielen ist NetEase.com inzwischen zum zweitgrößten Online-Spielebetreiber in China mit einem Marktanteil von über 15 Prozent aufgestiegen (Quelle: iResearch). Netease.com steht mit seinem Spieleangebot in direkter Konkurrenz zu Shanda Games, Tencent, Changyou.com, Giant Interactive, The9 und KingSoft sowie Perfect World. Weitere Wettbewerber sind 9you und NetDragon.

Die Zahl der Online-Gamer soll bis 2014 auf 141 Millionen klettern, wobei die Branche dann 9,2 Mrd. US-Dollar umsetzen soll, schätzen die Analysten bei Niko Partners.

Für das laufende Märzquartal erwarten Analysten bei NetEase.com einen Umsatz von 303,3 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 0,99 Dollar je Aktie. Für das laufende Gesamtjahr 2012 erwarten Analysten einen Jahresumsatz von 1,36 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 4,37 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Jahr 2013 sollen die Erlöse dann auf 1,55 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 5,12 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

NetEase.com-Aktien präsentierten sich zuletzt nachgebend bei 47,81 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 6,2 Mrd. US-Dollar für Chinas größten Email-Provider ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von elf.

Die Analysten aus dem Hause Nomura Securities stuften NetEase-Aktien zuletzt von "neutral" auf "reduzieren" nach unten. Auch bei der Schweizer Großbank UBS ist man nicht mehr ganz so optimistisch. Die Analysten stufen NetEase-Aktien von "kaufen" auf "neutral" zurück.

Die Analysten aus dem Hause Lazard Capital empfehlen NetEase-Aktien im Rahmen ihrer Ersteinschätzung dagegen zum Kauf.