NetEase.com glänzt weiter im chinesischen Online-Spielemarkt

Die Zahl der Email-Nutzer überstieg im jüngsten Quartal die Marke von 430 Millionen registrierten Nutzern, ein Zuwachs von 4,9 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Die Zahl der Microblogging-Nutzer kletterte um 68,6 Prozent gegenüber dem Vorquartal auf nunmehr 88,5 Millionen Nutzer.

Markt und Wettbewerb

Netease.com steht mit seinem Webangebot in direkter Konkurrenz zu zwei weiteren populären Internet-Portalen in China. Zum einen sieht sich Netease.com den Internet-Portalen Sina und Sohu.com gegenüber, daneben konkurriert Netease.com auch mit dem Internet-Portal Tom Online und Tencent. Mit einem Marktanteil von etwa 70 Prozent (Quelle: iResearch Consulting) dominiert NetEase.com allerdings den chinesischen Email-Markt.

Daneben konkurriert Netease.com auch mit anderen chinesischen Internet-Portalen wie Xunlei und der Sohu-Tochter 17173.com.

Durch die Expansion bei Online-Spielen ist NetEase.com inzwischen zum zweitgrößten Online-Spielebetreiber in China mit einem Marktanteil von über 15 Prozent aufgestiegen (Quelle: iResearch). Netease.com steht mit seinem Spieleangebot in direkter Konkurrenz zu Shanda Games, Tencent, Changyou.com, Giant Interactive, The9 und KingSoft sowie Perfect World. Weitere Wettbewerber sind 9you und NetDragon.

Die chinesische Online-Spielebranche setzte in 2009 rund 3,5 rd. US-Dollar um, so die Marktforschungsfirma Niko Partners. Die Zahl der Online-Gamer soll bis 2014 auf 141 Millionen klettern, wobei die Branche dann 9,2 Mrd. US-Dollar umsetzen soll, schätzen die Analysten bei Niko Partners.

Ausblick

Für das laufende Dezemberquartal rechnen Analysten bei NetEase.com mit einem Quartalsumsatz von 293,2 Mio. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 0,95 Dollar je Aktie. Für das laufende Gesamtjahr 2011 rechnen Analysten bei NetEase.com mit einem Quartalsumsatz von 1,09 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 3,66 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Jahr 2012 sollen die Erlöse auf 1,28 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 4,14 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Bewertung

NetEase.com-Aktien präsentierten sich zuletzt deutlich fester bei 47,58 US-Dollar an der New Yorker Nasdaq, womit sich damit ein Börsenwert von rund 246,5 Mrd. US-Dollar für Chinas führenden Email-Provider ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das nachfolgende Jahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 12.

Die US-Investmentbanker aus dem Hause Piper Jaffray bekräftigten zuletzt ihr Rating "übergewichten" und erhöhen das Kursziel für den Wert von 59 auf 66 US-Dollar. Die Analysten dabei NetEases wachsendes Game-Portfolio sowie das wachsende Werbe- und Mobile-Geschäft hervor. Die Analysten heben daher ihre Gewinnschätzungen für das vierte Quartal von 0,92 auf 1,01 Dollar je Aktie an.

Bei der Deutschen Bank bekräftigte man zuletzt nochmals seine Kaufempfehlung für NetEase-Aktien, wobei die Analysten ein Kursziel von 59 Dollar für die Papiere sehen.

Die Analysten bei Roth Capital Partners bekräftigten zuletzt nochmals ihre Kaufempfehlung für NetEase-Aktien, wobei die Analysten ein Kursziel von 60 US-Dollar für die Papiere sehen.

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