MercadoLibre vor weiterem Wachstumsschub

Wie das Unternehmen weiter mitteilt, kletterten die Marktplatz-Erlöse um 24 Prozent auf 26 Mio. Dollar, während die Umsätze im Zusammenhang mit Online-Zahlungsdiensten um 28 Prozent auf 7,4 Mio. Dollar anzogen. Insgesamt verzeichnete das Unternehmen 33,7 Mio. registrierte Nutzer zum Jahresende, nach 24,9 Millionen Nutzer Ende 2007.

Insgesamt kletterte das Handelsvolumen auf den von MercadoLibre betriebenen Online-Plattformen auf 523,7 Mio. Dollar, nach 461 Mio. Dollar im Vorjahresquartal. Für das somit abgeschlossene Gesamtjahr 2008 meldet der Online-Auktionator einen Umsatzanstieg um 61 Prozent auf 137 Mio. US-Dollar. Der Gewinn kletterte dabei auf 18,8 Mio. Dollar oder 42 US-Cent je Aktie, nach einem Plus von 9,4 Mio. Dollar oder 22 US-Cent je Aktie in 2007.

MercadoLibre konkurriert im schnell wachsenden lateinamerikanischen Online-Auktionsmarkt weniger mit dem Online-Auktionsdienst eBay, der als Partner auf die MercadoLibre-Seiten verweist, sondern insbesondere mit lokalen Konkurrenten wie DeRemate. Insgesamt tummeln sich mehr als 40 verschiedene Online-Konkurrenten in dem Markt, indem MercadoLibre ein Marktanteil von mehr als sechs Prozent zugeschrieben wird. MercadoLibre gilt damit als Marktführer in einem dicht fragmentierten Markt.

Auch der weltweit führende Online-Einzelhändler Amazon.com ist mit seinem umfangreichen Angebot in vielen lateinamerikanischen Ländern präsent. Auch Microsoft und Yahoo zählen in diesem Bereich zu den Konkurrenten der Gesellschaft.

Weitere Wettbewerber sind unter anderem MasOportunidades.com, B2W, Buscape und Bondfaro. Der lateinamerikanische E-Commerce Markt wuchs zuletzt mit deutlich zweistelligen Zuwachsraten.

Für das laufende Juniquartal erwarten Analysten einen Umsatz von 36,9 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von zwölf US-Cent je Aktie bei MercadoLibre. Für das laufende Jahr 2009 rechnen Analysten mit einem Jahresumsatz von 160 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 0,57 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Jahr 2010 sollen die Erlöse auf 221,8 Mio. Dollar und der Nettogewinn auf 0,78 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

MercadoLibre-Aktien präsentierten sich zuletzt deutlich fester bei 24,5 Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund eine Mrd. Dollar für die führende lateinamerikanische Online-Auktionsplattform ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2009 ergibt sich derzeit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 43. Gleichzeitig wird MercadoLibre mit dem 6,2-fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Jahr bewertet.

Die Analysten von Susquehanna äußerten sich zuletzt nochmals sehr optimistisch bezüglich der Kurschancen des Papiers. Die Analysten sehen ein Kursziel von 29 US-Dollar für den Wert und verweisen dabei auf die relativ günstige Bewertung sowie auf die Stabilisierung makroökonomischer Faktoren.

Auch bei RBC Capital Markets geht man weiter von steigenden Kursen aus. Die RBC-Experten bewerten das Papier weiterhin mit „outperform“ und heben ihr Kursziel für das Papier von 19 auf 28 Dollar an.