MercadoLibre - eBay Lateinamerikas wächst mit Hindernissen

Das Handelsvolumen auf der Online-Plattform des Unternehmens kletterte um knapp 34 Prozent auf 1,07 Mrd. Dollar, während das Zahlungsvolumen, welches über die Plattform MercadoPago abgewickelt wurde um 100 Prozent auf 295,8 Mio. Dollar anzog. Insgesamt wurden über die Online-Plattform der Gesellschaft im jüngsten Quartal 11,6 Millionen Waren und Produkte verkauft, während die Zahl der abgewickelten Zahlungstransaktionen um knapp 140 Prozent auf 3,1 Millionen kletterten.

MercadoLibre konkurriert im schnell wachsenden lateinamerikanischen Online-Auktionsmarkt weniger mit dem Online-Auktionsdienst eBay, der als Partner auf die MercadoLibre-Seiten verweist, sondern insbesondere mit lokalen Konkurrenten wie DeRemate. Insgesamt tummeln sich mehr als 40 verschiedene Online-Konkurrenten in dem Markt, indem MercadoLibre ein Marktanteil von mehr als acht Prozent zugeschrieben wird. MercadoLibre gilt damit als Marktführer in einem dicht fragmentierten Markt.

Auch der weltweit führende Online-Einzelhändler Amazon.com ist mit seinem umfangreichen Angebot in vielen lateinamerikanischen Ländern präsent. Auch Microsoft und Yahoo zählen in diesem Bereich zu den Konkurrenten der Gesellschaft.

Weitere Wettbewerber sind unter anderem MasOportunidades.com, Casas Bahia, Falabella, Webmotors, VivaStreet, Zap Google, Yahoo, Microsoft, Paypal, DineroMail, Pagamento Digital, PagSeguro B2W, Buscape, DineroMail, VivaStreet und Bondfaro.

Für das laufende Septemberquartal rechnen Analysten bei MercadoLibre mit einem Quartalsumsatz von knapp 77 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 44 US-Cent je Aktie.

Im laufenden Gesamtjahr 2011 wird mit einem Jahresumsatz von 294 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,64 Dollar je Aktie gerechnet. Im nachfolgenden Jahr 2012 sollen die Erlöse dann auf 378,3 Mio. Dollar und der Nettogewinn auf 2,19 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

MercadoLibre-Aktien präsentierten sich zuletzt deutlich leichter bei 64 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 2,8 Mrd. US-Dollar für Lateinamerikas führenden Online-Auktionsdienstleister ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2011 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 39.

Die Analysten bei RBC Capital Markets sind weiter zuversichtlich und heben Kursziel für MercadoLibre-Aktein von 78 auf 95 US-Dollar an. Gleichzeitig bekräftigten die Analysten nochmals ihr "outperform" Rating für die Anteile.

Die Analysten aus dem Hause ThinkEquity stufen nach den jüngsten Zahlen MercadoLibre-Aktien von "halten" auf "kaufen" nach oben. Dabei sehen die Investmentexperten ein Kursziel von 90 Dollar für das Papier.