MercadoLibre beschleunigt Wachstum - Kursfeuerwerk an der Börse

Umgerechnet erwirtschaftete das Unternehmen einen Nettogewinn von 60 US-Cent je Aktie und konnte dadurch die Markterwartungen der Analysten übertreffen, die im Vorfeld mit Einnahmen von 78,7 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 43 US-Cent je Aktie gerechnet hatten.

Das Handelsvolumen auf MercadoLibre zog um knapp 52 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 1,35 Mrd. Dollar an, während das Zahlungsvolumen um 94 Prozent auf 368,5 Mio. Dollar wuchs. Insgesamt verkaufte MercadoLibre 14,4 Millionen Gegenstände über seine Plattform, wobei die Zahlungstransaktionen auf MercadoPago um 103 Prozent auf 3,9 Millionen kletterten.

Markt und Wettbewerb

Der lateinamerikanische E-Commerce Markt dürfte in 2011 ein Volumen von 35 Mrd. US-Dollar erreichen. MercadoLibre konkurriert im schnell wachsenden lateinamerikanischen Online-Auktionsmarkt weniger mit dem Online-Auktionsdienst eBay, der als Partner auf die MercadoLibre-Seiten verweist, sondern insbesondere mit lokalen Konkurrenten wie DeRemate. Insgesamt tummeln sich mehr als 40 verschiedene Online-Konkurrenten in dem Markt, den MercadoLibre mit einem niedrigen zweistelligen Prozentanteil kontrolliert.

Auch der weltweit führende Online-Einzelhändler Amazon.com ist mit seinem umfangreichen Angebot in vielen lateinamerikanischen Ländern präsent. Auch Microsoft und Yahoo zählen in diesem Bereich zu den Konkurrenten der Gesellschaft.

Weitere Wettbewerber sind unter anderem MasOportunidades.com, Casas Bahia, Falabella, Webmotors, VivaStreet, Zap Google, Yahoo, Microsoft, Paypal, DineroMail, Pagamento Digital, PagSeguro B2W, Buscape, DineroMail, VivaStreet und Bondfaro.

Ausblick

Für das laufende Dezemberquartal erwarten Analysten bei MercadoLibre nunmehr einen Quartalsumsatz von 86,5 Mio. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 47 US-Cent je Aktie. Für das laufende Gesamtjahr 2011 erwarten Analysten einen Jahresumsatz von 295,5 Mio. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,58 Dollar je Aktie.

Für das nachfolgende Jahr 2012 erwarten Analysten dann einen Umsatzanstieg auf 385,6 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 2,17 Dollar je Aktie.

Bewertung

MercadoLibre-Aktien präsentierten sich zuletzt deutlich fester bei 83 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 3,67 Mrd. US-Dollar für Lateinamerikas führende Online-Auktionsplattform ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 38.

Trotz der massiven Kursanstiegs geben sich die Analysten bei RBC Capital Markets weiter optimistisch und erhöhen das Kursziel für MercadoLibre-Anteile von 95 auf 100 US-Dollar. Gleichzeitig bekräftigen die Analysten nochmals ihre "outperform" Einschätzung für den Wert.

Auch bei Piper Jaffray zeigt man sich weiter zuversichtlich und bewertet MercadoLibre-Anteile weiter mit "übergewichten". Die Analysten der Bank of America heben ihre Einschätzung für McercadoLibre von "neutral" auf "kaufen" an.

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