Logitech: Webcam-Geschäft bereitet Sorgen

Freitag, 20. Juli 2007 um 00:00

Logitech sah sich in den vergangenen Jahren vor allem verstärkter Konkurrenz aus dem Hause Microsoft gegenüber. Der weltweit führende Softwarehersteller will sich zunehmend auch im Hardwarebereich ein Standbein aufbauen. In dieses Segment fallen auch Anzeige- und Eingabegeräte für den PC sowie Webcams. Dennoch gelang es dem mächtigen Softwaregiganten bislang nicht, der wesentlich kleineren Logitech die Marktführerschaft in diesem Bereich abzunehmen.

Als weiterer Wettbewerber gilt die in Singapur ansässige Creative Technology. Creative konkurriert vor allem im Bereich PC-Lautsprecher direkt mit der Schweizer Logitech. Creative gilt darüber hinaus auch als der marktführende Anbieter im Bereich PC-Soundkarten.

Im Bereich der Webcams, digitalen Videokameras und Headsets für PCs sieht sich Logitech der Konkurrenz aus dem Hause Kodak und Sony gegenüber.

Zuletzt wagte auch der kalifornische Computerkonzern und iPod-Hersteller Apple mit seiner Mighty Mouse einen Vorstoß im Bereich der Anzeigegeräte. Im Segment Spielzubehör (Gamepads etc.) steht Logitech im direktem Wettbewerb mit dem Spezialisten Mad Catz.

Ausblick

Für das laufende Fiskaljahr 2008 rechnet Logitech mit einem Umsatzwachstum von 15 Prozent, wobei der operative Gewinn ebenfalls um 15 Prozent zulegen soll. Für das laufende Fiskaljahr 2008 erwarten Analysten einen Umsatz von 2,36 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,32 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Fiskaljahr 2009 soll der Umsatz dann auf 2,68 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 1,52 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Bewertung

Nach den jüngsten Zahlen wurden Logitech-Anteile deutlich fester bei rund 29,3 Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 5,3 Mrd. Dollar für den Schweizer Hersteller von Computerzubehör ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2008 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 22. Gleichzeitig wird Logitech mit dem 2,2fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Fiskaljahr bewertet.

Bei Prudential Financial stuft man Logitech-Papiere seit Mitte April im Rahmen einer Ersteinschätzung mit „übergewichten“ ein. Die Prudential-Experten sehen ein Kursziel von 32 Dollar für den Wert.

Kepler-Analyst Roger Steiner sieht die jüngsten Ergebnisse bei Logitech positiv. Der Analyst sieht die zunächst schwächere Marktreaktion als Kaufmöglichkeit, wobei der Analyst auf das starke Logitech-Produktportfolio verweist.

Auch im Hause Vontobel sieht man Logitech weiter im Aufwind. „Wir erwarten neue Produkte in allen Kategorien und zahlreiche Innovationen wie die MX Air Maus, die in den vergangenen Tagen vorgestellt wurde“, meint etwa Vontobel-Analyst Michael Foeth. Durch die Nachrichtenflut erwartet der Analyst auch positive Auswirkungen auf den Logitech-Aktienkurs.

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Meldung gespeichert unter: IT-News

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