JinkoSolar wächst weiter dreistellig - Unternehmen will Produktion kräftig ausbauen

Im Quartalsverlauf brachte das Unternehmen Solarprodukte mit einer Leistung von 134,8 Megawatt zur Auslieferung, nachdem man bereits im Vorquartal Produkte mit einer Kapazität von 99,9 Megawatt ausliefern konnte. Die Bruttomargen kletterten im jüngsten Quartal auf einen Rekordwert von 33,5 Prozent, nach 26,9 Prozent im Vorquartal und 15,8 Prozent im Vorjahr.

Der weltweite Solar-Energiemarkt soll von 11,0 Mrd. Dollar im Jahre 2005 auf bis zu 51 Mrd. Dollar im Jahr 2015 wachsen, so die Schätzungen der Marktforscher aus dem Hause Clean Edge. China gilt neben Europa und den USA als einer der weltweit größten Märkte für Solar-Energie. Schon im Jahr 2015 dürfte China zum weltgrößten Solarmarkt aufsteigen und 36 Prozent des Marktvolumens auf sich vereinigen, glaubt man im Hause Lux Research.

Bei der Herstellung von Solar-Wafern sieht sich JinkoSolar im direkten Wettbewerb mit den beiden chinesischen Branchengrößen LDK Solar und ReneSola. Zudem konkurriert das chinesische Unternehmen mit dem amerikanischen Solar-Waferhersteller MEMC Electronic Materials.

Im Bereich Solarzellen und Module steht JinkoSolar im Wettbewerb mit Suntech, Yingli Green Energy Holding, China Sunergy Co, Solarfun Power Holdings, Jiangyin Jetion Science & Technology Co, Trina Solar und Shanghai Comtec Solar Technology Co.

International konkurriert JinkoSolar insbesondere mit der Q-Cells AG, dem führenden deutschen Hersteller von Solarzellen sowie mit der deutschen SolarWorld. Weitere internationale Wettbewerber sind BP Solar International, Schott AG, Sharp, Mitsubishi Electric Corporation, Sanyo Electric, Motech Industries und Kyocera Solar.

Für das laufende vierte Quartal 2010 stellt JinkoSolar einen Umsatz zwischen 210 und 220 Mio. US-Dollar in Aussicht. Gleichzeitig hob das Unternehmen seine Umsatzprognose für das laufende Gesamtjahr 2010 an. So erwartet JinkoSolar nunmehr Erlöse zwischen 638 und 648 Mio. Dollar auf Jahressicht. Analysten erwarten bei JinkoSolar auf Jahressicht Erlöse von 529,5 Mio. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 3,73 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Jahr 2011 sollen die Erlöse dann auf 770,6 Mio. Dollar und der Nettogewinn auf 4,26 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

JinkoSolar-Aktien präsentierten sich zuletzt weiter fester bei 35,3 US-Dollar an der New Yorker Börse, womit sich damit ein Börsenwert von drei Mrd. US-Dollar für den chinesischen Solarspezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2011 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von acht. Gleichzeitig wird JinkoSolar mit dem 5,6-fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Jahr bewertet.

Die Analysten des Hauses Auriga USA stuften JinkoSolar-Aktien zuletzt von „halten“ auf „kaufen“ nach oben. Gleichzeitig setzten die Analysten auch ihr Kursziel für das Papier von 32 auf 37 Dollar herauf. Die Analysten begründen unter anderem ihre Kaufempfehlung mit der Ausgabe neuer Aktien, womit JinkoSolar mehr Kapital erhalte und damit die Produktionskapazitäten bis Ende 2011 auf ein Gigawatt erhöhen könne. Damit könne JinkoSolar nicht nur sein Absatzpotential, sondern auch seine Umsätze und den Gewinn pro Aktie substantiell erhöhen.

Die Investmentbanker aus dem Hause Collins Stewart bekräftigten zuletzt nochmals ihre Kaufempfehlung für JinkoSolar-Aktien, wobei die Analysten ein Kursziel von 34 US-Dollar für das Papier sehen.

Die Experten aus dem Hause Oppenheimer & Co bleiben dagegen weiterhin bei ihrer Einschätzung „perform“. Die Analysten aus dem Hause Roth Capital Partners bekräftigten zuletzt nochmals ihre Kaufempfehlung für den Wert, sehen aber lediglich ein Kursziel von 30 Dollar für JinkoSolar-Aktien.