Intel profitiert vom Smartphone- und Tablet PC Boom

Montag, 25. Juli 2011 um 13:33

Bis 2012 soll die Halbleiterbranche um durchschnittlich 10,6 Prozent pro Jahr wachsen, wobei die Experten aus dem Hause PricewaterhouseCoopers (PwC) für 2011 einen Umsatzanstieg um 12,1 Prozent erwarten.

Intel liefert sich seit Jahren einen Kampf um Marktanteile mit dem Halbleiter-Spezialisten AMD. In den vergangenen Jahren konnte AMD Boden in Sachen Marktanteile auf Intel gut machen. Insgesamt finden sich Intel-Chips inzwischen in mehr als 80 Prozent aller weltweit ausgelieferten PCs und Notebooks.

Daneben konkurriert Intel auch mit dem Computerhersteller IBM. IBM entwickelt nebenher auch ASICs und statische SRAM-Chips. IBM gilt daher auch als einer der führenden Chipzulieferer für den Mobilfunkmarkt.

Auch Texas Instruments teilt sich die Marktführerschaft im Bereich der analogen Chips mit STM. Die Fertigung und Entwicklung von Mikroprozessoren und Mikrocontrollern gehört ebenfalls zum Kerngeschäft von TI. Daneben begibt sich auch der weltweit zweigrößte Halbleiterhersteller Samsung Electronics zunehmend in direkte Konkurrenz zu Intel. Als weitere Wettbewerber gelten Broadcom, Qualcomm, nVidia, sowie Integrated Systems Corporation, Silicon Integrated Systems Corporation und Hynix Semiconductor.

Ausblick

Insgesamt gibt sich Intel optimistisch, auch im zweiten Halbjahr 2011 die Erlöse um über 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr steigern zu können. Für das laufende dritte Quartal 2011 stellt Intel nunmehr einen Umsatz von 14 Mrd. US-Dollar, plus oder minus 500 Mio. Dollar in Aussicht. Die Bruttomargen sollen sich bei rund 64 Prozent bewegen, so Intel.

Für das laufende Septemberquartal erwarten Analysten einen Quartalsumsatz von 13,9 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 61 US-Cent je Aktie. Für das laufende Gesamtjahr 2011 wird bei Intel mit einem Jahresumsatz von 54,04 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 2,36 Dollar je Aktie gerechnet.

Im nachfolgenden Jahr 2012 sollen die Umsätze dann auf 57 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 2,45 Dollar je Aktie steigen, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Bewertung

Intel-Aktien präsentierten sich zuletzt weiter freundlich bei 23,13 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 122 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden Halbleiterkonzern ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Gesamtjahr 2011 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von zehn.

Die Analysten aus dem Hause Barclays Capital erhöhen ihr Kursziel für den Wert von 25 auf 26 US-Dollar, allerdings bleiben die Londoner Banker bei ihrer Einschätzung "gleichgewichten". Bei der Citigroup erhöht man seine Gewinnschätzungen für Intel-Aktien ebenfalls und bekräftigt nochmals die Kaufempfehlung für den Wert. Das Kursziel von Citibanker Glen Yeung lautet auf 26 US-Dollar. Der Analyst erachtet das Abwärtspotential als gering und hebt seine Gewinnschätzung für 2011 auf 2,38 Dollar je Aktie an. Für 2012 sieht der Analyst nunmehr einen Nettogewinn von 2,50 Dollar je Aktie als erreichbar an.

Needham & Co Experte Quinn Bolton bekräftigt nochmals die Kaufempfehlung für den Wert und sieht ein Kursziel von 25 US-Dollar für den Wert. Der Wechsel von Geschäftskunden und Schwellenländern auf Intels Core i3/i5/i7 Prozessoren dürfte die Verkaufspreise positiv beeinflussen, glaubt der Analyst.

Gleacher & Co Analysten Doug Freedman ist noch eine Spur optimistischer. Der Analyst bekräftigt nochmals seine Kaufempfehlung für den Wert und erhöht das Kursziel für das Papier von 28 auf 29 Dollar.

Eine gegenteilige Meinung vertritt Nomura Equity Research Experte Romit Shah. Der Analyst stuft Intel-Aktien von "neutral" auf "reduzieren" herab und senkt auch sein Kursziel von 23 auf 18 US-Dollar. Shah bezeichnete die Gewinnzahlen als dürftig. Der Analyst verweist darauf, dass etwa die Hälfte des 300 Mio. Dollar Umsatzes, der über den Analystenerwartungen lag, von der Übernahme der Infineon-Mobilfunksparte kamen. Zudem seien die Lagerbestände weiter gewachsen, merkt der Analyst an.

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Meldung gespeichert unter: Intel, Hintergrundberichte, Halbleiter

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