Infosys sieht sich wieder auf Kurs

Die Marktforscher aus dem Hause Gartner erwarten, dass der weltweite IT-Markt in 2014 um 2,1 Prozent gegenüber 2013 wachsen und ein Volumen von 3,7 Billionen US-Dollar erreichen wird. Im nachfolgenden Jahr 2015 sollen die weltweiten IT-Ausgaben dann wieder um 3,9 Prozent zulegen.

Der der indische IT-Markt wird derzeit von den drei großen einheimischen Anbietern Tata Consultancy Services, Infosys und Wipro dominiert. Infosys konkurriert in Indien in erster Linie mit dem größten indischen IT-Servicedienstleister Tata Consultancy Services, Infosys ist augenblicklich die Nummer zwei im Markt. Auch die aktuelle Nummer drei im Markt, Wipro bietet vergleichbare IT-Services an.

Daneben steht Infosys auch in Konkurrenz zu ausländischen IT-Dienstleistern, allen voran mit der weltweiten Nummer eins der Branche, IBM Global Services. IBM hatte in den vergangenen Jahren seine Belegschaft in Indien deutlich aufgestockt. Daneben konkurriert Infosys noch mit Accenture, Cognizant Technology, BearingPoint, Capgemini sowie T-Systems.

Auf Quartalssicht erwirtschaftete Infosys einen Umsatz von 2,2 Mrd. US-Dollar, ein Zuwachs von 6,5 Prozent nach Einnahmen von 2,07 Mrd. Dollar im Vorjahr. Das operative Ergebnis erhöhte sich von 451 Mio. Dollar auf 575 Mio. Dollar. Insgesamt wies Infosys ein Nettoergebnis von 511 Mio. Dollar aus, gegenüber 383 Mio. Dollar in 2013.

Im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres lag der Umsatz des IT-Dienstleisters bei 4,33 Mrd. Dollar, nach 4,06 Mrd. Dollar in 2013. Das operative Ergebnis kletterte von 919 Mio. auf nunmehr 1,11 Mrd. Dollar. Ferner meldete Infosys ein Nettoergebnis von 993 Mio. Dollar, das damit den Vorjahreswert von 801 Mio. Dollar übertraf. Daraus ergab sich ein (verwässertes) Ergebnis je Aktie von 1,74 Dollar, nach 1,40 Dollar in 2013.

Die Infosys bestätigte ferner der Ausblick aus dem Juli 2014. Demnach erwartet der indische IT-Dienstleister ein Umsatzwachstum zwischen sieben und neun Prozent. Analysten erwarten bei Infosys für das laufende Fiskaljahr 2015, welches im März endet, einen Jahresumsatz von 8,86 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 3,42 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Fiskaljahr 2016 sollen die Erlöse dann auf 9,67 Mrd. US-Dollar klettern. Dabei wird von Analystenseite ein Nettogewinn von 3,72 Dollar je Aktie erwartet.

Infosys-Aktien wurden unmittelbar nach den jüngsten Zahlen an der New Yorker Börse deutlich fester bei 63,85 US-Dollar, in Indien an der Börse in Bombay wurden die Papiere zuletzt bei 3.918 Rupien gehandelt. Damit ergibt sich derzeit ein Börsenwert von mehr als 36 Mrd. US-Dollar für Indiens zweitgrößten IT-Softwareexporteur.

Die große Mehrheit der Brokerfirmen empfiehlt Infosys-Aktien weiter zum Kauf. Bei CLSA überwiegt der Optimismus. Die Analysten sehen ein 12-Monatskursziel von 4.700 indische Rupien, was ein Aufwärtspotenzial von rund 20 Prozent entspricht.

Bei JPMorgan und HSBC vergibt man das Rating „übergewichten“ für Infosys-Aktien. Bei JPMorgan hebt man das Kursziel für den Wert von 3.900 auf 4.200 Rupien an, bei HSBC sieht man ein Kursziel von 4.260 Rupien für Infosys-Aktien.