Infosys kann Preiserhöhungen trotz schwierigem Marktumfeld durchsetzen

Inzwischen hat das Marktvolumen in Indiens Outsourcing-Industrie die Marke von 60 Mrd. Dollar erreicht. Insgesamt wird der weltweite IT-Outsourcing-Markt auf mehr als 550 Mrd. Dollar taxiert.

Der der indische IT-Markt wird derzeit von den drei großen einheimischen Anbietern Tata Consultancy Services, Infosys und Wipro dominiert. Infosys konkurriert in Indien in erster Linie mit dem größten indischen IT-Servicedienstleister Tata Consultancy Services, Infosys ist augenblicklich die Nummer zwei im Markt. Auch die aktuelle Nummer drei im Markt, Wipro bietet vergleichbare IT-Services an.

Daneben steht Infosys auch in Konkurrenz zu ausländischen IT-Dienstleistern, allen voran mit der weltweiten Nummer eins der Branche, IBM Global Services. IBM hatte in den vergangenen Jahren seine Belegschaft in Indien deutlich aufgestockt. Auch die US-Unternehmensberater Accenture, BearingPoint und Capgemini konkurrieren nicht zuletzt mit der US-Niederlassung des indischen IT-Spezialisten.

Als weitere Mitbewerber sind darüber hinaus noch Hewlett-Packard, CSC, Cognizant, aber auch die deutsche SAP AG zu nennen. Am Umsatz gemessen gilt Infosys in Indien als die Nummer zwei hinter Tata Consultancy.

Infosys erwartet im Hinblick auf das laufende Fiskaljahr 2012 nun Umsatzerlöse zwischen 7,029 Mrd. und 7,033 Mrd. Dollar statt bislang 7,08 Mrd. bis 7,2 Mrd. Dollar. Das Ergebnis je Aktie soll um 14,5 Prozent auf 3,00 Dollar je Aktie steigen.

Analysten rechnen bei Infosys im laufenden Fiskaljahr mit einem Jahresumsatz von 7,05 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 2,98 Dollar je Aktie. Im nachfolgenden Fiskaljahr 2013 sollen die Erlöse dann auf 7,95 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 3,29 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Zuletzt präsentierten sich Infosys-Anteile nachgebend bei 51,08 US-Dollar, womit sich ein Börsenwert von rund 29 Mrd. US-Dollar für Indiens zweitgrößten Outsourcing-Spezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17.

Die Analysten aus dem Hause Nomura Securities sehen Infosys-Aktien gut für eine Erholung des IT-Marktes positioniert. Gleichzeitig bekräftigten die Analysten nochmals ihre Kaufempfehlung für den Wert. Die Probleme bei Infosys seien nicht strukturell, sondern mehr dem aktuellen Marktumfeld geschuldet.

Die Analysten bei BMO Capital Markets reduzieren dagegen ihre Gewinnschätzungen für Infosys-Aktien und sehen nur noch ein Kursziel von 46 Dollar für den Wert. Das Rating der BMO-Experten lautet "market perform".

Bei der Bank of America stuft man Infosys-Aktien von "kaufen" auf "neutral" zurück. Im Hause Jefferies bewertet man Infosys-Papiere weiter mit "halten"