eBay setzt weiter auf PayPal - Mobile-Geschäft soll vier Mrd. Dollar erreichen

Im Kerngeschäft Marketplaces kletterten die Umsätze um 19 Prozent auf 1,66 Mrd. Dollar. Das Handelsvolumen, welches über eBay-Seiten abgewickelt wurde, kletterte um 17 Prozent auf 14,68 Mrd. Dollar.

Im Online-Zahlungsgeschäft rund um die Tochter PayPal kletterten die Erlöse um 31 Prozent auf 1,07 Mrd. US-Dollar - damit überschritten die Umsätze bei PayPal erstmals die Marke von einer Mrd. US-Dollar. Die Zahl der PayPal-Nutzer kletterte ferner über die Marke von 100 Millionen registrierte Nutzer. Das Zahlungsvolumen, welches über PayPal abewickelt wurde, zog um 34 Prozent auf 28,74 Mrd. Dollar an.

Markt und Wettbewerb

eBay konkurriert im Online-Marktplatzgeschäft heute in erster Linie mit dem weltweit führenden Online-Händler Amazon.com. Das Internet-Portal Yahoo hat sich in der Vergangenheit aus dem europäischen und südkoreanischen Auktionsgeschäft weitgehend zurückgezogen, während eBay im Gegenzug den Markt in Japan dem Internet-Portal überlies.

Amazon.com hingegen bietet inzwischen auch Neuwaren und gebrauchte Produkte auf seinen Seiten an führt auch Online-Auktionen durch. Als weiterer Konkurrent mit Außenseiterchancen ist der US-Onlineanbieter uBid zu nennen. Der Online-Auktionator uBid ist allerdings mit mehr als fünf Millionen registrierten Nutzern deutlich kleiner als eBay. Daneben konkurriert eBay auch mit anderen Online-Plattformen, wie mit dem Online-Discounter Overstock.com oder Liquidation.com, Pricegrabber.com, Shopzilla, CAT Auctions, DoveBid und GovLiquidation.com.

In China sieht sich eBay einem verschärften Wettbewerb gegenüber. Hier konkurriert der Online-Marktplatz insbesondere mit einheimischen Anbietern wie Taobao.com.

Nachdem auch Google mit Google CheckOut sein eigenes Online-Zahlungssystem vorgestellt hat, sieht sich die eBay-Tochter PayPal auch in diesem Bereich einem verschärften Wettbewerb gegenüber.

Durch die Übernahme des Ticket-Dienstes StubHub.com hat sich eBay nunmehr auch in direkte Konkurrenz zur Internetholding IAC/InterActiveCorp und dessen Ticket-Einheit Ticketmaster begeben.

Ausblick

Für das laufende dritte Quartal 2011 stellt eBay nunmehr einen Umsatz zwischen 2,9 und 3,0 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 46 bis 47 US-Cent je Aktie in Aussicht. Auf Jahressicht prognostiziert eBay einen Umsatz zwischen 11,3 und 11,6 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,97 bis 2,00 Dollar je Aktie.

Analysten erwarten bei eBay auf Jahressicht einen Umsatz von 11,44 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,99 Dollar je Aktie. Im nachfolgenden Jahr 2012 sollen die Erlöse dann auf 13,39 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 2,30 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Bewertung

eBay-Papiere präsentierten sich zuletzt freundlich bei 33,80 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 44 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden Online-Marktplatz ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2011 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17.

Die Analysten aus dem Hause Bank of America Merrill Lynch heben ihre Gewinnschätzungen für eBay-Aktien an und sehen ein Kursziel von 40 US-Dollar für den Wert. Auch im Hause Wedbush Morgan Securities hebt man das Kursziel für eBay-Aktien auf 35 US-Dollar an.

Die Londoner Banker aus dem Hause Barclays Capital bestätigten nochmals ihre Einschätzung "gleichgewichten", heben aber ihr Kursziel nach den jüngsten Zahlen von 36 auf 38 Dollar an.

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