Deutsche Telekom: Wachstumsfelder sorgen für Kursfantasie

Telekom gilt im mobilen Internet und im vernetzen Zuhause als gut aufgestellt

Freitag, 14. November 2014 um 13:49

In Deutschland ist die Telekom in vielen Bereichen der führende Anbieter. Wachstumsmöglichkeiten sieht die Telekom insbesondere in den Bereichen mobiles Internet, vernetztes Zuhause, Cloud Services und intelligente Netzlösungen.

Zu den Wettbewerbern der Deutsche Telekom AG gehören Vodafone, Telefonica/O2, KPN (E-Plus), Sprint, AT&T, Verizon Wireless, VimpelCom, Colt Telecom, British Telecom, Telecom Italia und France Telecom.

Zahlen


Im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2014 verbesserte die Deutsche Telekom ihren Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 0,8 Prozent auf 15,65 Mrd. Euro. Insbesondere das starke Kundenwachstum der US-Tochter T Mobile US, die für etwa 30 Prozent des Umsatzes verantwortlich ist, trug zu diesem positiven Trend bei. Insgesamt erzielte der deutsche Telekommunikationsnetzbetreiber erstmals mehr als 60 Prozent seiner Umsätze im Ausland.

Das Betriebsergebnis (bereinigtes EBITDA) litt im zurückliegenden Quartal insbesondere unter dem Netzausbau in den USA sowie in Deutschland. Auch die erhöhten Marketing-Aufwendungen angesichts des neuen iPhones drückten auf die Profitabilität, sodass das Betriebsergebnis um 1,8 Prozent auf 4,6 Mrd. Euro sank. Im europäischen Markt erreichte die Deutsche Telekom jedoch eine Trendwende. Hier stieg das Betriebsergebnis zum ersten Mal nach mehr als zwei Jahren und erreichte mit einem 1,3-prozentigen Wachstum einen Wert von 1,2 Mrd. Euro. Das Netto-Ergebnis fiel um 14 Prozent auf 506 Mio. Euro. Dieser Wert hatte im Vorjahreszeitraum jedoch erheblich von Verkäufen in Bulgarien profitiert.

Ausblick


Für das Gesamtjahr 2014 erwartet die Deutsche Telekom ein Betriebsergebnis von 17,6 Mrd. Euro, das damit auf Vorjahresniveau bleiben soll, während der Free Cashflow im Vergleich zum Vorjahr um 400 Mio. Euro auf 4,2 Mrd. Euro sinken soll.

Für das laufende Gesamtjahr 2014 gehen Analysten im Schnitt von einem Jahresumsatz von 61,55 Mrd. Euro aus, wobei wird ein Nettogewinn von 0,61 Euro je Aktie erwartet. Im nachfolgenden Jahr 2015 sollen die Erlöse dann auf 62,93 Mrd. Euro und der Nettogewinn auf 0,69 Euro je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Für 2016 wird dann bereits ein Umsatz von 63,78 Mrd. Euro sowie ein Nettogewinn von 0,78 Euro je Aktie erwartet.

Bewertung


Die Aktien der Deutschen Telekom präsentierten sich zuletzt weiter freundlich bei rund 12,50 Euro im Xetra-Handel. Damit ergibt sich derzeit ein Börsenwert von rund mehr als 56 Mrd. Euro für Deutschlands führenden Telekomkonzern. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2015 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17.

Die Analysten bei der Citigroup sind weiter zuversichtlich, was die Entwicklung der Telekom-Aktie angeht. Die Citibanker empfehlen Telekom-Aktien mit einem Kursziel von 13,50 Euro weiter zum Kauf. Die Analysten verweisen auf solide Zahlen im dritten Quartal, zudem dürfte die Telekom von der Aufwertung des Dollars profitieren, glauben die Banker.

Bei Equinet revidiert man dagegen die Einschätzung von Telekom-Aktien von „accumulate“ auf „halten“, gleichzeitig senken die Analysten das Kursziel für Telekom-Aktien von 13,0 auf 12,50 Euro. Bei der NordLB hob man dagegen das Kursziel für Telekom-Aktien auf 13,50 Euro an, wobei die NordLB-Banker den Wert weiter zum Kauf empfehlen. Die Analysten verweisen insbesondere auf die Wachstumsdynamik in den USA.

Bei der französischen Großbank Societe Generale bleibt man ebenfalls bei seiner Kaufempfehlung für Telekom-Aktien und empfiehlt den Wert mit einem Kursziel von 14 Euro zum Kauf.

Folgen Sie uns zum Thema Deutsche Telekom, Hintergrundberichte und/oder Smart Home via Nachrichten-Alarm (E-Mail Push), RSS, Newsletter, Widget oder Social Media Kanal!

Meldung gespeichert unter: Smart Home, Deutsche Telekom, Hintergrundberichte, Telekommunikation, IT-Services, Internet

© IT-Times 2024. Alle Rechte vorbehalten.

Unternehmen / Branche folgen
Unsere Nachrichten auf Ihrer Website

Sie haben die Möglichkeit, mit unserem Webmaster-Nachrichten-Tool die Nachrichten von IT-Times.de kostenlos auf Ihrer Internetseite einzubauen.

Zugeschnitten auf Ihre Branche bzw. Ihr Interesse.

Unternehmen / Branche folgen
Unsere Nachrichten auf Ihrer Website

Sie haben die Möglichkeit, mit unserem Webmaster-Nachrichten-Tool die Nachrichten von IT-Times.de kostenlos auf Ihrer Internetseite einzubauen.

Zugeschnitten auf Ihre Branche bzw. Ihr Interesse.

Folgen Sie IT-Times auf ...