Citrix Systems will kräftig wachsen

Angaben zum erzielten Gewinn machte Citrix mit dem Verweis auf anhaltende Untersuchungen im Bezug auf die mögliche Rückdatierung von Aktienoptionen nicht.

Markt und Wettbewerb

Noch kann Citrix Systems seine Markführerschaft im Bereich Terminal-Server-Software verteidigen. Doch auch der weltweit führende Softwarekonzern Microsoft drängt mit eigenen Produkten auf den Markt. Vor allem mit Windows 2000 Terminal Server, das mehrheitlich auf Citrix-Routinen beruht, wollen die Redmonder in dem von Citrix dominierten Markt punkten.

Weitere kleinere Nischenanbieter wie GraphOn und Attachmate versuchen ebenfalls Softwarelösungen anzubieten, um Windows-Applikationen von einem zentralen Server aus zu starten, wobei insbesondere GraphOn durch seine „Brückensoftware“ eine Alternative zu Thin-Clients bieten will.

Mit seiner Einheit Citrix Online steht das Unternehmen daneben auch im Wettbewerb zum marktführenden Anbieter von Web-Konferenzsystemen, WebEx Communications - die Gesellschaft wurde inzwischen von Cisco übernommen. Daneben konkurriert Citrix noch mit IBM, EMC, Hewlett-Packard Company, Juniper Networks, F5 Networks, Oracle Sun Microsystems und Adobe Systems.

Ausblick

Für das laufende Juniquartal rechnen Analysten mit Einnahmen von 320,6 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 36 US-Cent je Aktie. Für das laufende Gesamtjahr 2007 erwarten Analysten einen Jahresumsatz von 1,32 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,52 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Jahr 2008 sollen die Erlöse dann auf 1,5 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 1,76 Dollar je Anteil klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Bewertung

Zuletzt wurden Citrix-Anteile uneinheitlich bei 34,5 Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von 6,2 Mrd. US-Dollar für den US-Softwarehersteller ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2007 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 22, welches im nachfolgenden Jahr 2008 auf 19 sinken würde. Insgesamt wird Citrix mit dem 4,7fachen des zu erwartenden Umsatzes für das laufende Jahr bewertet.

Die Analysten des Hauses Lazard Capital bekräftigen Anfang Juni nochmals ihre Kaufempfehlung für Citrix-Anteile. Die Analysten sehen für den Wert ein Kursziel von 40 Dollar. Die Preiserhöhungen für die Presentation Server Platinum Edition seien erfolgreich verlaufen, meinen die Lazard-Experten. Im Hinblick auf die zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit Aktienoptionen reduzieren die Analysten ihre Gewinnschätzungen für das laufende Jahr leicht auf 1,50 Dollar je Anteil.

Die Analysten des Hauses Stifel Nicolaus & Company stuften Citrix-Papiere Ende Mai ebenfalls von „halten“ auf „kaufen“ nach oben. Dabei sehen die Analysten ein Kursziel von 39 Dollar für den Wert auf Sicht von 12 Monaten. Hintergrund sei die jüngste Preiserhöhung für die Platinum-Version des Presentation Server sowie der Enterprise-Edition.

Credit Suisse Analyst Philip Winslow bekräftigte ebenfalls nochmals seine Empfehlung „outperform“, wobei Winslow mit einem Kursanstieg auf bis zu 43 Dollar rechnet.

Folgen Sie uns zum Thema und/oder via Nachrichten-Alarm (E-Mail Push), RSS, Newsletter, Widget oder Social Media Kanal!