Citrix Systems bleibt trotz Finanzkrise auf der Überholspur

Die Erlöse aus dem Lizenzproduktgeschäft kletterten um 15 Prozent auf 171,3 Mio. US-Dollar, während das Geschäft mit Lizenz-Updates um neun Prozent auf 183,9 Mio. Dollar anzog. Das Online-Servicegeschäft stieg um 19 Prozent auf 106,5 Mio. US-Dollar. Der Cashflow aus dem operativen Geschäft summierte sich auf 162 Mio. Dollar, nach 103 Mio. Dollar im zweiten Quartal 2010. Nach der Übernahme von Cloud.com im Juli 2011 stellt Citrix für das laufende dritte Quartal 2011 einen Umsatz von 540 bis 547 Mio. Dollar in Aussicht. Der Nettogewinn soll sich dabei zwischen 56 und 58 US-Cent je Aktie bewegen. Analysten hatten an dieser Stelle allerdings mit Einnahmen von 543,2 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 61 US-Cent je Aktie gerechnet.

Markt und Wettbewerb

Citrix Systems gilt mit seinen Lösungen als Marktführer im Bereich Terminal-Server-Software. Doch auch der weltweit führende Softwarekonzern Microsoft drängt mit eigenen Produkten in diesen Markt.

Weitere kleinere Nischenanbieter wie GraphOn und Attachmate versuchen ebenfalls Softwarelösungen anzubieten, um Windows-Anwendungen von einem zentralen Server aus zu starten, wobei insbesondere GraphOn durch seine "Brückensoftware" eine Alternative zu Thin Clients bieten will.

Mit seiner Einheit Citrix Online steht das Unternehmen daneben auch im Wettbewerb zum marktführenden Anbieter von Web-Konferenzsystemen wie der von Cisco übernommenen WebEx Communications. Daneben konkurriert Citrix noch mit IBM, EMC, Hewlett-Packard Company, Juniper Networks, F5 Networks, Oracle, Sun Microsystems und Adobe Systems.

Durch die Übernahme von XenSource ist Citrix auch im Markt für Virtualisierungslösungen eingestiegen. Citrix konkurriert in diesem Markt direkt mit dem Marktführer VMware sowie mit Microsoft, Oracle und Red Hat. IDC-Analysten gehen davon aus, dass der Markt für virtuelle Desktop- und Anwendungslösungen bis 2011 ein Marktvolumen von 3,4 Mrd. Dollar erreichen wird.

Ausblick

Für das Gesamtjahr 2011 erwartet Citrix einen Umsatz zwischen 2,16 und 2,19 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 2,38 bis 2,41 Dollar je Aktie. Analysten erwarten Citrix für das laufende Jahr 2011 einen Jahresumsatz von 2,18 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 2,40 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Jahr 2012 sollen die Erlöse dann auf 2,47 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 2,76 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Bewertung

Citrix-Aktien präsentierten sich zuletzt leichter bei 57,35 US-Dollar an der New Yorker Nasdaq, womit sich damit ein Börsenwert von rund 10,8 Mrd. US-Dollar für den US-Software- und Virtualisierungsspezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21.

Die Analysten aus dem Hause Wells Fargo bewerten Citrix-Aktien im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "outperform" und sehen den fairen Wert der Papiere zwischen 65 und 70 US-Dollar.

Auch die Analysten aus dem Hause Bernstein sind zuversichtlich und bewerten Citrix-Papiere ebenfalls mit "outperform".

Folgen Sie uns zum Thema und/oder Citrix via Nachrichten-Alarm (E-Mail Push), RSS, Newsletter, Widget oder Social Media Kanal!