Cisco Systems will Jahresumsatz von 40 auf 80 Mrd. Dollar steigern

Auch Chinas Huawei Technologies schickt sich nunmehr an, den Markt für Netzwerkausrüstung in Asien zu erobern. Daneben konkurriert Cisco auch mit der chinesischen Harbour Networks, wobei Cisco vor allem im wachstumsstarken chinesischen Markt einen schweren Stand gegenüber dem chinesischen Anbieter hat.

Im Bereich Telekommunikations- und Netzwerkausrüstung konkurriert Cisco Systems mit den Branchenschwergewichten wie Alcatel-Lucent. Der französisch-amerikanische Telekomausrüster setzt große Hoffnungen auf den Trend Internet-Telefonie (VoIP).

Ein weiterer Wettbewerber ist Brocade Communications Systems. Der SAN-Spezialist hat sich jüngst durch die Übernahme des Router-Herstellers Foundry Networks verstärkt.

Durch die Expansion in andere Marktbereiche, wie im Server- und im Videokonferenzausrüstermarkt, steht Cisco immer mehr im Wettbewerb zu anderen Technikanbietern wie Hewlett-Packard und Polycom. Weitere Wettbewerber sind unter anderem Extreme Networks, F5 Networks, Force10 Networks, Fortinet, Meru Networks und Riverbed Technology.

Im Bezug auf das laufende dritte Fiskalquartal 2012 stellt Cisco-Chef Chambers ein weiteres Wachstum von fünf bis sieben Prozent gegenüber dem Vorquartal in Aussicht. Dabei rechnet das Unternehmen mit einem Nettogewinn von 45 bis 47 US-Cent je Aktie sowie mit Bruttomargen von 61,5 bis 62,0 Prozent. Analysten rechnen für das laufende Aprilquartal mit Einnahmen von 11,58 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 47 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Fiskaljahr 2012, welches im Juli endet, erwarten Analysten einen Jahresumsatz von 42,26 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,83 Dollar je Aktie. Im nachfolgenden Fiskaljahr 2013 sollen die Einnahmen dann auf 49,14 Mrd. Dollar und der Nettogewinn von 1,97 Dollar je Aktie klettern.

Cisco-Papiere präsentierten sich zuletzt weiter nachgebend bei 19,76 Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 106 Mrd. US-Dollar für den weltgrößten Router-Hersteller ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von elf.

Bei der Credit Suisse geht man davon aus, dass sich die Gewinnmargen bei Cisco kurzfristig weiter verbessern werden. Zudem dürfte Cisco von den durchgeführten Stellenkürzungen profitieren. Insgesamt sehen die Analysten weiteres Aufwärtspotential und ein Kursziel von 26 Dollar für den Wert.

Das US-Brokerhaus Goldman Sachs hebt sein Kursziel für Cisco-Aktien um 34 Prozent auf 21 US-Dollar an und empfiehlt Cisco-Aktien zum Kauf. Für das laufende Fiskaljahr 2012 erwarten die Analysten einen Nettogewinn von 1,80 Dollar je Aktie, im Fiskaljahr 2013 einen Profit von 1,96 Dollar je Aktie.

Die Analysten aus dem Hause Stifel Nicolaus sehen ein Kursziel von 23 US-Dollar für den Wert und bekräftigen nochmals ihre Kaufempfehlung für Cisco-Aktien. Die Investmentexperten aus dem Hause Sterne Agee bekräftigen nochmals ihre Kaufempfehlung für Cisco-Aktien und sehen ein Kursziel von 25 US-Dollar für den Wert.