Cisco Systems meldet sich zurück - Turnaround-Bemühungen tragen erste Früchte

Auch Chinas Huawei Technologies schickt sich nunmehr an, den Markt für Netzwerkausrüstung in Asien zu erobern. Daneben konkurriert Cisco auch mit der chinesischen Harbour Networks, wobei Cisco vor allem im wachstumsstarken chinesischen Markt einen schweren Stand gegenüber dem chinesischen Anbieter hat.

Im Bereich Telekommunikations- und Netzwerkausrüstung konkurriert Cisco Systems mit den Branchenschwergewichten wie Alcatel-Lucent. Der französisch-amerikanische Telekomausrüster setzt große Hoffnungen auf den Trend Internet-Telefonie (VoIP).

Ein weiterer Wettbewerber ist Brocade Communications Systems. Der SAN-Spezialist hat sich jüngst durch die Übernahme des Router-Herstellers Foundry Networks verstärkt.

Durch die Expansion in andere Marktbereiche, wie im Server- und im Videokonferenzausrüstermarkt, steht Cisco immer mehr im Wettbewerb zu anderen Technikanbietern wie Hewlett-Packard und Polycom. Weitere Wettbewerber sind unter anderem Extreme Networks, F5 Networks, Force10 Networks, Fortinet, Meru Networks und Riverbed Technology.

Für das laufende zweite Fiskalquartal 2012 stellt Cisco einen Umsatzzuwachs von sieben bis acht Prozent auf 11,13 bis 11,2 Mrd. US-Dollar in Aussicht. In diesem Zusammenhang erwartet Cisco einen Nettogewinn von 42 bis 44 US-Cent je Aktie. Analysten rechnen an dieser Stelle mit Einnahmen von 11,14 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 42 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Fiskaljahr 2012, welches im Juli endet, erwarten Analysten einen Jahresumsatz von 45,28 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 1,71 Dollar je Aktie. Im nachfolgenden Fiskaljahr 2013 sollen die Erlöse dann auf 48,22 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 1,88 Dollar je Anteil klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Cisco Systems-Aktien präsentierten sich nach den jüngsten Zahlen deutlich fester bei 18,6 US-Dollar an der New Yorker Nasdaq, womit sich damit ein Börsenwert von rund 100 Mrd. US-Dollar für den US-Netzwerkausrüster und Router-Hersteller ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von elf.

Deutsche Bank Analyst Brian Modoff stuft Cisco-Aktien nach den jüngsten Zahlen von "halten" auf "kaufen" nach oben. Modoff verweist auf das solide Vertriebsmanagement sowie Margenstabilität. Gleichzeitig hebt Modoff sein Kursziel für Cisco-Aktien von 17 auf 22 Dollar an.

Raymond James Analyst Todd Koffman hebt seine Einschätzung ebenfalls von "market perform" auf "outperform" an.

ISI Group Analyst Brian Marshall glaubt, dass Cisco noch nicht über den Berg ist, jedoch seien die Produkte insgesamt wettbewerbsfähiger, so der Analyst. Lazard Capital Analyst Ryan Hutchinson stellt fest, dass Cisco signifikante Fortschritte bei seiner Neuausrichtung des Geschäfts erzielt habe.