China Mobile - der Mobilfunkriese erwacht aus dem Tiefschlaf

Ein Wettbewerber ist China Telecom - Chinas größter Festnetzanbieter. Das Unternehmen hatte in der Vergangenheit das Monopol, wenn es um Festnetzanschlüsse in China ging. Inzwischen wurde die Gesellschaft aufgespalten. China Telecom kontrolliert nach wie vor das Festnetz im Süden und im Westen Chinas. Dennoch will China Telecom auch im Mobilfunkmarkt stärker Fuß fassen.

Die staatlich kontrollierte China Unicom gilt als die Nummer zwei im Bereich Mobilfunkservices hinter China Mobile. Durch die Fusion mit China Netcom geht China Unicom gestärkt aus der Branchenkonsolidierung hervor. China Unicom wurde im Jahr 1994 ins Leben gerufen und bietet seither Ferngesprächsdienste, als auch Breitband-, Internet und Mobilfunkdienste an.

Auf Halbjahressicht wies China Mobile einen Umsatz von 324,68 Mrd. Renminbi (52,9 Mrd. US-Dollar) aus, was einem Plus von 7,1 Prozent entsprach. Der Telekom-Serviceumsatz kletterte um 4,7 Prozent auf 297,9 Mrd. Renminbi bzw. 48,5 Mrd. Dollar. Dabei ging der Umsatz mit Voice Services um 5,3 Prozent auf 165,78 Mrd. Renminbi zurück. Auch der SMS & MMS war um 13,2 Prozent rückläufig. Dagegen legte der Umsatz mit Mobilen Daten um 52 Prozent auf 70,1 Mrd. Renmibi und mit WLAN um 46 Prozent auf 1,88 Mrd. Renminbi deutlich zu.

Das Nettoergebnis lag bei 57,74 Mrd. Renminbi und war damit um 8,5 Prozent rückläufig. China Mobile erzielte einen ARPU von 64 Renminbi nach 66 Renminbi im Vorjahreszeitraum. Der Nettozuwachs an Kunden im Bereich 3/4 G lag bei 60,84 Millionen und damit um 21,8 Prozent höher als im Vorjahr.

China Mobile will die Entwicklung von VoLTE (Voice over LTE) vorantreiben und bis Ende 2014 rund 100 Mio. Mobiltelefone ausliefern. China Mobile will dabei zum weltgrößten Betreiber von 4G-Netzen mit 500.000 Basisstationen avancieren.

Für das laufende Gesamtjahr 2014 rechnen Analysten bei China Mobile mit einem Umsatz von 647 Mrd. Renminbi (RMB) sowie mit einem Nettogewinn von 5,46 RMB je Aktie (0,89 Dollar je Aktie). Im nachfolgenden Jahr 2015 sollen die Erlöse dann auf 685 Mrd. RMB klettern, wobei dann ein Nettogewinn von 5,33 RMB bzw. 0,87 Dollar je Aktie gerechnet wird.

China Mobile-Aktien wurden zuletzt an der New Yorker Börse weiter freundlich auf Jahreshoch bei 61,29 US-Dollar gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von 250 Mrd. US-Dollar für weltweit größten Mobilfunknetzbetreiber nach Kundenzahlen ergibt.

Die Analysten aus Hause Bernstein Research sehen weiteres Potenzial für China Mobile-Papiere, die in Hongkong notiert werden. Die Analysten sehen ein Kursziel von 120 Hongkong-Dollar für die Papiere und damit ein Aufwärtspotenzial von mehr als 20 Prozent, nachdem China Mobile-Aktien in Hongkong bei 98 Hongkong-Dollar gehandelt wurden. Vor allem die Markteinführung des iPhone 6 und die die Installation der 500.000sten 4G Basisstation dürfte das Geschäft weiter antreiben, glauben die Analysten.

Auch im Hause Mizuho ist man zuversichtlich und stuft China Mobile-Aktien von „neutral“ auf „kaufen“ nach oben.

Bei der US-Investmentbank Jefferies Group bewertet man China Mobile-Aktien weiter mit „halten“, die Analysten hoben zuletzt jedoch ihr Kursziel für den Wert von 48 auf 60 Dollar an.