China Mobile: Analysten rätseln über iPhone 5 Markteinführung in China

China Mobile konnte in den ersten neun Monaten des Jahres 2012 einen Umsatz von rund 408,6 Mrd. Renminbi erwirtschaften und damit den Vergleichswert aus 2011 um 6,4 Prozent übertreffen. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) blieb mit 187,3 Mrd. Renminbi allerdings auf Vorjahresniveau.

Die Nummer eins unter Chinas Mobilfunknetzbetreibern erwirtschaftete ein Nettoergebnis von 93,3 Mrd. Renminbi. Das entspricht einer Zunahme um 1,4 Prozent. Die Zahl der Kunden wuchs von rund 683 Millionen im Juni auf 698,5 Millionen Nutzer am Ende des Quartals.

Zwar gilt China Mobile als unbestrittener Mobilfunkmarktführer in China mit einem Marktanteil von rund 70 Prozent, doch auch im Reich der Mitte sieht sich das Unternehmen einem starken Wettbewerb um Mobilfunk-, Festnetz- und Breitbandkunden gegenüber. Die Zahl der chinesischen Mobilfunknutzer überschritt zuletzt die Marke von einer Milliarde Mobilfunkteilnehmer.

Ein Wettbewerber ist China Telecom - Chinas größter Festnetzanbieter. Das Unternehmen hatte in der Vergangenheit das Monopol, wenn es um Festnetzanschlüsse in China ging. Inzwischen wurde die Gesellschaft aufgespalten. China Telecom kontrolliert nach wie vor das Festnetz im Süden und im Westen Chinas. Dennoch will China Telecom auch im Mobilfunkmarkt stärker Fuß fassen.

Die staatlich kontrollierte China Unicom gilt als die Nummer zwei im Bereich Mobilfunkservices hinter China Mobile. Durch die Fusion mit China Netcom geht China Unicom gestärkt aus der Branchenkonsolidierung hervor. China Unicom wurde im Jahr 1994 ins Leben gerufen und bietet seither Ferngesprächsdienste, als auch Breitband-, Internet und Mobilfunkdienste an.

Für das laufende Jahr 2012 erwarten Analysten einen Jahresumsatz von 562 Mrd. Yuan sowie einen Nettogewinn von 6,21 Yuan je Aktie. Im anstehenden Jahr 2013 sollen die Erlöse dann auf 599 Mrd. Yuan und der Nettogewinn auf 6,29 Yuan je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

China Mobile-Papiere präsentierten sich zuletzt weiter freundlich bei 56,79 US-Dollar in New York bzw. 88,40 HK-Dollar an der Hongkonger Börse, womit sich damit ein Börsenwert von rund 228 Mrd. US-Dollar für Chinas führenden Mobilfunker ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2013 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14.

Die Analysten der Londoner Barclays Capital hoben zuletzt ihr Kursziel für China Mobile Aktien von 83 auf 110 HK-Dollar an, gleichzeitig stufen die Analysten den Wert von "gleichgewichten" auf "übergewichten" nach oben.

Die Analysten bei Jefferies & Co glauben nicht, dass das neue iPhone 6 so schnell zu China Mobile kommt. Bei Nomura Equity Research steht man China Mobile-Aktien weiterhin "neutral" gegenüber. Die Analysten sehen ein Kursziel von 91 HK-Dollar für den Wert.