Bob Mobile nach Umsatzwarnung und Übernahmeofferte unter Druck

Für das vergangene zweite Quartal 2012 meldet Bob Mobile einen Umsatz von 17,7 Mio. Euro. Im Vorjahresquartal lag dieser bei 8,7 Mio. Euro. Das operative EBITDA betrug drei Mio. Euro. Auf Halbjahressicht erwirtschaftete die Bob Mobile AG einen Umsatz von 37,2 Mio. Euro, gegenüber 17,3 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum.

Das bereinigte operative EBITDA verbesserte sich von 0,2 Mio. auf 6,3 Mio. Euro. Den größten Umsatzanteil erzielte das Unternehmen im Bereich Premium mit einem Umsatz von 34,9 Mio. Euro. Der Freemium Games-Bereich generierte einen Umsatz von 1,5 Mio. Euro. In beiden Bereichen lagen die Werte unterhalb der Planung.

Bob Mobile steht mit seinem Produktangebot im Bereich mobiler Mehrwertdienste vor allem in direkter Konkurrenz mit anderen führenden Anbietern aus diesem Bereich. In diesem Zusammenhang ist nicht zuletzt die Berliner Jamba (Jesta Digital GmbH) zu nennen. Jesta Digital erreicht eigenen Angaben zufolge bis zu eine Milliarde Nutzer weltweit durch Partnerschaften mit Netzbetreibern und Handy-Herstellern sowie über Internet-Portale.

Als weiterer großer Mitkonkurrent gilt der Spezialist zed (Zed Group), der mit seinen Produkten clubzed, zedMusic, zedGames und zedPics eine ganze Reihe von Produkten für Mobilfunknutzer nicht nur in Deutschland, sondern auch in vielen ausländischen Märkten vermarktet. Weitere Konkurrenten sind Arvato Mobile (Handy.de), sowie Mobilcom-Debitel (Mload.de) und Netzbetreiber wie T-Online (Mobile Jukebox), O2 und Vodafone.

Daneben stehen die Klingeltonspezialisten auch in Konkurrenz mit Mobile-Spielentwicklern, wie Activision Blizzard (Blizzard Online Mobile-Shop), Electronic Arts (EA Mobile), Gameloft und Glu Mobile.

Zum Ausgleich des Umsatzdrucks in den traditionellen Märkten treibe man die Internationalisierung weiter voran, wobei die Schwerpunkte insbesondere in den Wachstumsmärkten Afrika und Südamerika liegen. Für den Teilbereich Mobile Freemium Games unter der Marke thumbr erwartet Bob Mobile "substantielle Umsätze erst im dritten Quartal 2012". Die Akquisition der britischen Gorillabox Ltd. soll bis Ende des dritten Quartals 2012 vollzogen werden.

Für das laufende Jahr 2012 rechnen Analysten bei Bob Mobile mit einem Nettogewinn von 1,21 Euro je Aktie, der im nachfolgenden Jahr 2013 auf 2,09 Euro je Anteil klettern soll.

Bob Mobile-Papiere präsentierten sich in den vergangenen Wochen deutlich leichter und wurden nachgebend bei 5,91 Euro gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 23 Mio. Euro ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von neun.

Die Analysten aus dem Hause Close Brothers Seydler empfehlen Bob Mobile-Aktien trotz der jüngsten Umsatzwarnung weiter zum Kauf. Die Abwärtskorrektur bei der Umsatzprognose werten die Analysten als nicht überraschend, nachdem Bob Mobile bereits die Gesamtjahresprognose zurückgezogen hatte. Das Kursziel senken die Bob Mobile-Analysten von 18 auf 12 Euro, gleichzeitig reduzieren die Analysten ihre Gewinnschätzungen für 2013 auf 1,85 Euro je Aktie.