Bechtle setzt auf Sicherheit in der Cloud

Managed Cloud Services

Mittwoch, 24. September 2014 um 14:28

Im dicht fragmentierten IT-Servicemarkt sieht sich Bechtle zahlreichen nationalen und internationalen Wettbewerbern gegenüber. Für das Jahr 2014 geht man beim Marktforschungsunternehmen von IT-Ausgaben in Deutschland von rund 60 Mrd. Euro aus - dies wäre ein Zuwachs von ca. 3,5 Prozent gegenüber 2013.

In Deutschland konkurriert das Unternehmen im Kampf um mittelständische Kunden nicht zuletzt mit der in Leipzig ansässigen PC-Ware. PC-Ware ist als Microsoft-EMEA-Reseller aber nicht nur in Deutschland, sondern auch in zahlreichen europäischen Ländern als IT-Dienstleister aktiv. Als Konkurrenten gelten unter anderem Anbieter wie die britische Computacenter, der als führender IT-Infrastrukturdienstleister in Deutschland gilt.

Ein weiterer Wettbewerber ist die Münchner Computerlinks AG. Das Unternehmen hat sich insbesondere im Sicherheitsbereich mit entsprechenden Lösungen. Weitere Wettbewerber sind Cancom (Nummer drei auf dem deutschen IT-Systemhausmarkt) und Bytec.

Daneben steht Bechtle mit seinem IT-Dienstleistungsangebot auch in direktem Wettbewerb zu anderen internationalen Branchengrößen wie IBM, EDS oder Accenture. Im Bereich IT-Handel konkurriert Bechtle unter anderem mit Ingram Micro.

Zahlen

Die Bechtle AG konnte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2014 seinen Umsatz um 16,4 Prozent auf 603,68 Mio. Euro steigern. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern konnte um 55,9 Prozent gesteigert werden und lag bei 23,34 Mio. Euro.

Unterm Strich betrug das Ergebnis nach Steuern 16,42 Mio. Euro, was einer Verbesserung im Vergleich zum Vorjahresquartal von 57,9 Prozent entspricht. Das Ergebnis je Aktie kletterte indes von 0,50 Euro auf 0,79 Euro. Allerdings befindet sich der operative Cash-Flow immer noch in den roten Zahlen: Er konnte von minus 6,86 Mio. Euro auf minus 3,96 Mio. Euro verbessert werden.

Ausblick

Die Bechtle bestätigte die Jahresprognose für 2014 und rechnet damit, im weiteren Jahresverlauf Umsatz und Ergebnis weiter steigern zu können. Analysten erwarten bei Bechtle für 2014 einen Nettogewinn von 3,55 Euro je Aktie, der im nachfolgenden Jahr 2015 auf 3,99 Euro je Anteil klettern soll. Im Jahr 2016 wird ein Nettogewinn von 4,41 Euro je Anteil von Analystenseite erwartet.

Bewertung

Bechtle-Aktien wurden zuletzt in Frankfurt nachgebend bei 61,70 Euro gehandelt, womit sich damit ein Börsenwert von rund 1,3 Mrd. Euro für das führende deutsche IT-Systemhaus ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das kommende Jahr 2015 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16.

Die Analysten bei der Privatbank Haus & Aufhäuser hoben zuletzt Bechtle-Aktien von „halten“ auf „kaufen“ nach oben. Die Analysten revidieren dabei ihr Kursziel für den Wert von 68,5 auf 69 Euro leicht nach oben. Die Analysten verweisen dabei auf das dynamische Wachstum von Bechtle.

Beim Bankhaus Lampe empfiehlt man Bechtle-Aktien mit einem Kursziel von 72 Euro zum Kauf, wobei die Banker das überdurchschnittliche Wachstum hervorheben.

Bei Warburg Research bewertet man Bechtle-Aktien mit „halten“, wobei die Analysten ein Kursziel von 60 Euro für da Papier sehen.

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Meldung gespeichert unter: Cloud Computing, Bechtle, Hintergrundberichte, IT-Services

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