Apple nach Rekordzahlen unter Druck - Übernahme von Facebook?

Deutlich nach unten ging es dagegen bei den Bruttomargen. Nachdem Apple im Vorjahr noch eine Bruttogewinnmarge von 41,8 Prozent ausweisen konnte, schrumpften die Margen im jüngsten Quartal auf 36,9 Prozent.

Apple sieht sich im Computermarkt einen intensiver werdenden Wettbewerb vor durch aufstrebende PC-Hersteller aus Asien ausgesetzt. So gelten HP und Dell, insbesondere Acer, Asustek, Lenovo und Microsoft als ernstzunehmende Konkurrenten für den Computerpionier aus Kalifornien.

Während Apple mit seinen Modellen bislang nicht den Massenmarkt anvisierte, setzte die Konkurrenz in Form von Dell von Anfang an auf den Direktvertrieb und erschwingliche Computergeräte für den privaten Verbraucher. Zuletzt wagte Apple allerdings mit seinem Mac Mini den Vorstoß in den Massenmarkt, wobei Apple einen Wechsel auf Intel-Chips vollzog. Dennoch spielt die einstige Computergröße aus Cupertino weiterhin aber nur eine untergeordnete Rolle im PC-Markt im Gegensatz zu HP, Acer und Dell.

Mit seinem weltweit führenden Online-Musikdienst iTunes will Apple neue Akzente setzen und sich gleichzeitig mit dem Musik-Player iPod mehr dem Markt für Unterhaltungselektronik zuwenden. In diesem Bereich sieht sich das Unternehmen mit einem Marktanteil von über 70 Prozent als Marktführer und gilt inzwischen als der weltweit größte Musik-Händler.

In diesem Segment konkurriert das Unternehmen mit Sony, Roxio, Samsung, Creative Labs und SanDisk. Zudem hat Microsoft mit dem Musik-Player Zune ein Konkurrenzprodukt zu Apples iPod auf dem Markt gebracht.

Durch die Einführung des iPhone 3GS bzw. iPhone 4 bewegt sich Apple nunmehr auch im Mobilfunkmarkt auf den Massenmarkt zu. Hier steht das Unternehmen im Wettbewerb mit Nokia, Research In Motion, Samsung, LG, Sony Ericsson und Motorola.

Durch die Einführung des iPad begibt sich Apple zudem in direkter Konkurrenz zu Amazon.com. Der Online-Händler ist hier bereits mit dem eBook-Reader Kindle am Start und genießt in diesem Markt den Vorteil des First-Movers. Als weitere Wettbewerber gelten in diesem Marktbereich Sony und Barnes & Noble.

Für das laufende erste Fiskalquartal 2011 stellt Apple einen Umsatz von 23,0 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 4,80 Dollar je Aktie in Aussicht. Analysten erwarten für das laufende Dezemberquartal einen Quartalsumsatz von 22,2 Mrd. Dollar sowie einen Nettogewinn von 5,04 Dollar je Aktie.

Für das laufende Fiskaljahr 2011 erwarten Analysten einen Umsatzsprung auf 81 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 18,03 Dollar je Aktie.

Apple-Aktien präsentierten sich nach den jüngsten Zahlen zuletzt deutlich leichter 309,5 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von über 280 Mrd. US-Dollar für den iPhone-Hersteller ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2011 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17.

Die Analysten bei Bank of America Merrill Lynch bekräftigten zuletzt nochmals ihre Kaufempfehlung für Apple-Aktien. Gleichzeitig heben die US-Investmentbanker ihr Kursziel für den Wert von 400 auf 415 US-Dollar an. Die Analysten erachten das prognostizierte Bruttomargenziel von 36 Prozent als zu konservativ an. Des Weiteren haben iPhone-Verkaufszahlen die Erwartungen (11,0 Millionen) übertroffen. Auch der Mac-Absatz entwickelte sich besser als erwartet. Die Analysten heben daher ihre Gewinnschätzungen für das Fiskaljahr 2011 und 2012 auf 20,26 Dollar je Aktie bzw. auf 23,36 Dollar je Aktie an.

Auch Kaufman Brothers Analyst Shaw Wu rät Investoren nachdem Kursrückgang weiter zuzukaufen. Apple werde weiterhin überzeugende Ergebnisse liefern, zeigt sich der Analyst im TV-Interview gegenüber Bloomberg zuversichtlich.

Piper Jaffray Analyst Gene Munster stellt sich ebenfalls auf die Käuferseite und verweist auf die weiterhin hohe Nachfrage nachdem Tablet PC iPad. Zudem dürfte ein entsprechendes Verizon iPhone dem Apple-Geschäft im nächsten Jahr neuen Schwung verleihen. Munster erhöht daher sein Kursziel für Apple-Aktien von 390 auf 429 US-Dollar.