Akamai übt den Befreiungsschlag und kauft sich in die Cloud ein

Ausgenommen außergewöhnlicher Sonderbelastungen konnte Akamai im jüngsten Quartal einen Nettogewinn von 34 US-Cent je Aktie realisieren und damit die Gewinnerwartungen der Analysten um einen Cent übertreffen.

Insgesamt konnte Akamai im jüngsten Quartal einen positiven Cashflow von 116,3 Mio. Dollar generieren, wodurch sich die Barreserven zum Ende des dritten Quartals auf 1,2 Mrd. Dollar summierten.

Akamai sieht sich mit seinem Content-Delivery-Network (CDN) als weltweit führender Anbieter mit einem Marktanteil von mehr als 60 Prozent (Quelle: Wedbush Securities). Das Unternehmen sieht sich dabei jedoch mehreren Mitbewerbern gegenüber. Nach der Übernahme des Rivalen Speedera gilt insbesondere der Spezialist Kontiki als Wettbewerber. Anders als Akamai und Speedera setzt der Konkurrent Kontiki nicht auf ein Server-basiertes CDN, sondern auf ein Peer-to-Peer-System. Kontiki nutzt dabei angebundene PCs um Web-Seiten schneller aufzubauen. Das Startup-Unternehmen wurde in der Vergangenheit unter anderem von Netscape-Gründer Marc Andreessen und Benchmark Capital unterstützt.

Auch das Unternehmen CenterSpan Communications bietet vergleichbare Dienste an. Dabei setzt die Gesellschaft, die daneben auch die Web-Plattform Scour.com betreibt, ebenfalls auf ein Peer-to-Peer-System. Als weitere Wettbewerber gelten CacheFly, EdgeCast, VitalStream, Internap, Level 3 und Limelight Networks sowie ChinaCache. Insbesondere Limelight versuchte zuletzt mit aggressiven Preisen neue Kunden zu locken.

Auch der Online-Händler Amazon.com ist inzwischen mit einem eigenen CDN-Service am Start, um mit kostengünstigen Angeboten neue Kunden zu gewinnen.

Für das laufende vierte Quartal 2011 stellt Akamai einen Umsatz zwischen 303 und 315 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn zwischen 37 und 41 US-Cent je Aktie in Aussicht. Analysten rechnen für das laufende Dezemberquartal mit Einnahmen von 310,7 Mio. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 40 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Gesamtjahr 2011 wird mit einem Jahresumsatz von 1,15 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 1,46 Dollar je Aktie gerechnet. Im nachfolgenden Jahr 2012 sollen die Einnahmen dann auf 1,28 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 1,67 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Akamai-Aktien präsentierten sich nach dem jüngsten Zukauf deutlich fester und legen um 18,6 Prozent auf 31,6 US-Dollar zu, womit sich damit ein Börsenwert von rund 5,7 Mrd. US-Dollar für den führenden CDN-Spezialisten ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das anstehende Jahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19.

Die Analysten aus dem Hause Collins Stewart bleiben bei ihrer "neutralen" Haltung gegenüber Akamai-Aktien und senken ihr Kursziel für das Papier von 33 auf 31 Dollar. Trotz der Übernahme haben die Analysten bedenken, dass der Preisdruck in der Branche anhalten wird. Jedoch rechnen die Analysten damit, dass Akamai weitere Aktien zurückkaufen wird, nachdem das Unternehmen bereits im jüngsten Quartal sieben Millionen Anteile vom Markt genommen hat. Die Barreserven Akamais summierten sich zum Quartalsende auf 1,2 Mrd. Dollar, wobei das Unternehmen schuldenfrei sei. Für 2012 erwarten die Analysten bei Akamai einen Nettogewinn von 1,62 Dollar je Aktie.

Im Hause Craig Hallum stuft man Akamai-Aktien von "halten" auf "kaufen" nach oben.