Akamai mit Wachstumsproblemen - Unternehmen will kräftig investieren

Der Umsatz mit CDN-Services kletterte im jüngsten Quartal um 15 Prozent auf 158 Mio. US-Dollar. Die Umsätze aus dem E-Commerce Servicegeschäft zogen um 17 Prozent auf 90 Mio. Dollar an, während die Einnahmen aus dem Geschäft mit Enterprise-Kunden um 28 Prozent auf 52,8 Mio. Dollar zulegten.

Auf Jahressicht meldete Akamai einen Umsatzanstieg um 19 Prozent auf 1,37 Mrd. US-Dollar. Der Nettogewinn kletterte dabei um 16 Prozent auf 329 Mio. US-Dollar oder 1,81 Dollar je Aktie.

Akamai sieht sich mit seinem Content-Delivery-Network (CDN) als weltweit führender Anbieter mit einem Marktanteil von mehr als 60 Prozent (Quelle: Wedbush Securities). Allein der Markt für Video CDN-Services soll in 2013 ein Marktvolumen von 1,0 Mrd. US-Dollar erreichen. Der weltweite CDN-Markt soll in 2017 auf ein Volumen von 7,4 Mrd. US-Dollar klettern.

Akamai sieht sich dabei jedoch mehreren Mitbewerbern gegenüber. Nach der Übernahme des Rivalen Speedera gilt insbesondere der Spezialist Kontiki als Wettbewerber. Anders als Akamai und Speedera setzt der Konkurrent Kontiki nicht auf ein Server-basiertes CDN, sondern auf ein Peer-to-Peer-System.

Als weitere Wettbewerber gelten CacheFly, EdgeCast, VitalStream, Internap, Level 3 und Limelight Networks sowie ChinaCache. Insbesondere Limelight versuchte zuletzt mit aggressiven Preisen neue Kunden zu locken.

Auch der Online-Händler Amazon.com ist inzwischen mit einem eigenen CDN-Service am Start, um mit kostengünstigen Angeboten neue Kunden zu gewinnen.

Für das laufende erste Quartal 2013 stellt Akamai einen Umsatz von 352 bis 362 Mio. US-Dollar in Aussicht. Analysten erwarten bei Akamai für das laufende Märzquartal einen Quartalsumsatz von 357,4 Mio. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 50 US-Cent je Aktie.

Für das laufende Gesamtjahr 2013 erwarten Analysten bei Akamai einen Jahresumsatz von 1,51 Mrd. US-Dollar sowie einen Nettogewinn von 2,04 Dollar je Aktie. Im nachfolgenden Jahr 2014 sollen die Erlöse dann auf 1,71 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 2,29 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Akamai-Aktien präsentierten sich nach den jüngsten Zahlen deutlich schwächer, wobei die Papiere bei 36,31 US-Dollar gehandelt wurden. Damit ergibt sich derzeit ein Börsenwert von rund 6,4 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden CDN-Spezialisten. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Jahr 2013 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18.

Die Analysten bei Zacks Investment Research stehen Akamai-Aktien weiter „neutral“ gegenüber, wobei die Analysten derzeit ein Kursziel von 37 Dollar für die Papiere sehen.

Die Analysten im Hause Oppenheimer senken ihr Kursziel für Akamai-Aktien auf 48 US-Dollar, wobei die Analysten derzeit den Wert mit „outperform“ bewerten.

Im Hause Jefferies stuft man Akamai-Aktien zuletzt von „kaufen“ auf „halten“ zurück. Die Analysten senken ihr Kursziel für den Wert von 44 auf 40 US-Dollar. Die Analysten begründen ihre Zurückstufung damit, dass Akamai seine Investitionen Im Bereich Vertrieb und Forschung und Entwicklung über den Erwartungen erhöhen will.