Adobe: Cloud-Wachstum beschleunigt sich - Fotolia-Zukauf sorgt für Kursfantasie

Im Bereich Grafik-Design versucht Apple mit seiner neuen Foto App gegen Adobes Photoshop zu punkten. Mit seinem Web-Konferenzprodukt Breeze begibt sich Adobe auch im direktem Wettbewerb zu Produkten aus der von Cisco übernommenen WebEx Communications und Microsoft.

Weitere Wettbewerber sind unter anderem IBM, ACD Systems, AI Soft (Japan), Phase One, Photodex Corporation, Sonic, Pinnacle, Canopus und Aist.

Für das vergangene vierte Fiskalquartal 2014 meldet Adobe Systems einen leichten Umsatzanstieg auf 1,07 Mrd. US-Dollar, nach Einnahmen von 1,04 Mrd. Dollar im Jahr vorher. Der Nettogewinn zog dabei auf 73,3 Mio. US-Dollar oder 14 US-Cent je Aktie an, nach einem Profit von 65,3 Mio. US-Dollar im Jahr vorher. Ausgenommen außergewöhnlicher Sonderbelastungen konnte Adobe einen bereinigten Nettogewinn (Non-GAAP) von 36 US-Cent je Aktie realisieren. An der Wall Street hatte man zuvor nur mit Einnahmen von 1,06 Mrd. Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 30 US-Cent je Aktie gerechnet.

Adobe konnte eigenen Angaben zufolge im jüngsten Quartal weitere 644.000 neue Adobe Creative Cloud Abonnenten gewinnen - damit stieg die Summe der Adobe Creative Cloud zum Quartalsende auf 3,45 Millionen. Aus der operativen Geschäftstätigkeit konnte Adobe einen positiven Cashflow von 400 Mio. Dollar erwirtschaften.

Für das laufende Fiskaljahr 2015 erwartet Adobe Systems einen Umsatz von 4,15 bis 4,85 Mrd. US-Dollar, was ein Zuwachs von 17 Prozent gegenüber dem Vorjahr entsprechen würde.

Analysten rechnen bei Adobe für das laufende Fiskaljahr 2015 mit einem Umsatzanstieg von 17,8 Prozent auf 4,88 Mrd. US-Dollar sowie mit einem Nettogewinn von 2,09 Dollar je Aktie.

Im nachfolgenden Fiskaljahr 2016 sollen die Erlöse dann auf 6,06 Mrd. Dollar und der Nettogewinn auf 3,29 Dollar je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.

Nach dem jüngsten Kurssprung präsentierten sich Adobe-Aktien nach Gewinnmitnahmen leichter bei rund 73 US-Dollar, womit sich damit ein Börsenwert von rund 36 Mrd. US-Dollar für den weltweit führenden Grafik- und Publishing-Softwareanbieter ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das laufende Fiskaljahr 2015 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 35.

Im Hause RBC Capital Markets erhöht man sein Kursziel für Adobe-Aktien von 81 auf 83 US-Dollar, wobei die Analysten weiter bei ihrer Einschätzung „sector perform“ bleiben.

Auch im Hause Bank of America ist man weiter zuversichtlich. Die Analysten erhöhen ihr Kursziel für Adobe-Aktien von 80 auf 90 US-Dollar und empfehlen den Titel weiter zum Kauf.

Auch bei der Citigroup überwiegt die Zuversicht. Die Analysten erhöhen ihr Kursziel für Adobe-Aktien von 89 auf 93 US-Dollar und empfehlen das Papier weiter zum Kauf.